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曾經在油價飆漲中大賺的「明星原油交易員」Pierre Andurand 的同名避險基金正面臨史上最嚴重虧損，恐終結 3 年不敗紀錄。
截至 12 月 8 日，Andurand 的避險基金 Andurand Commodities Discretionary Enhanced 基金今年已暴跌 54%，如果這種損失持續下去，這將是這家避險基金創立以來的最大虧損。
Andurand 曾任高盛和全球最大獨立時由貿易商維多集團 (Vitol Group) 的能源交易員，隨後創辦能源避險基金 Andurand Capital Management，他因準確預判 2008 年油價暴漲和 2020 年史詩級暴跌而聲名大噪。
然而，Andurand 今年對油價觸及每桶 140 美元的大膽樂觀預測卻出現偏差，因為在供應增加的情況下，油價仍然低迷。
他先前接受彭博訪問表示，他對美國頁岩油產量擴張以及 OPEC + 一些成員的石油產量的恢復感到驚訝，並補充說他已經降低預期。
與油價波動一致，Andurand 避險基金也在今年劇烈波動，該基金第一季損失約三分之一、第二季虧損約 26%。第三季因油市回暖而獲得喘息，該基金反彈 68%，但最後一季很可能再迎崩跌。
在 2020 年至 2022 年 12 月期間 Andurand Commodities Discretionary Enhanced Fund 飆升 650%，3 年間回報率分別成長 154%、87% 和 59%，但今年基金表現卻慘遭滑鐵盧。
截稿前，Andurand Capital Management 代表拒絕置評。

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以七巨頭 (Magnificent Seven) 為首的大型股今年主導市場走勢，因為圍繞著人工智慧 (AI) 的興奮情緒以及對利率上升的擔憂，促使投資人紛紛湧向成熟的科技公司。展望新的一年，摩根大通將亞馬遜 (AMZN-US)、Alphabet(GOOGL-US) 等股票納入 2024 年的首選名單，看好這些大型股將繼續勝過大盤。

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國際油價周三 (13 日) 自前一日觸及的近 6 個月低點小幅上漲約 1%，係因上周美國原油庫存減少程度大於預期，以及葉門的胡塞叛軍襲擊油輪引發市場擔憂中東石油供應的安全性。

交易員還指出，在聯準會 (Fed) 發表聲明後，原油價格守住漲幅。Fed 聲稱將維持利率穩定，並暗示明年將開始降低借貸成本。利率下降會削減消費者借貸成本，從而促進經濟成長和石油需求。

• Brent 原油期貨價格上漲 1.02 美元或 1.4%，收每桶 74.26 美元。


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  美國西德州中質原油 (WTI) 上漲 86 美分或 1.3%，收每桶 69.47 美元。

  
  

葉門叛軍 12 日對 1 艘挪威商業油輪進行軍事行動，隨後警告行經紅海的貨輪請勿進入被佔領的巴勒斯坦領土區域，藉以抗議以色列對加薩的持續轟炸行動。

供應報告

美國能源資訊局 (EIA) 公布，上周 (12/8 止) 美國商業原油庫存減少 430 萬桶，高於預期。

根據 S&P Global Commodity Insights. 調查，分析師平均預期上周 (12/8 止) 原油供應下降 270 萬桶。美國石油協會周二晚間公布，上周美國原油庫存減少 235 萬桶。

DTN 高級市場分析師 Troy Vincent 表示，EIA 公布原油庫存減少 430 萬桶，很大程度上反映從價稅的考量，因為墨西哥灣沿岸地區繼續導致總庫存下降，而俄克拉荷馬州庫欣 (紐約商業交易所交割中心) 的庫存繼續增加。

價格期貨集團分析師 Phil Flynn 表示：「EIA 的數據肯定比 API 數據更具支持性。」即原油供應下降幅度更加超出預期。

Brent 和 WTI 原油期貨價格周二下跌至 6 月以來的最低水準，且處於正價差狀態，交易員表示，這是看跌的，因為這會鼓勵造市者以當前價格購買石油並儲存起來，以便稍後價格上漲時出售。

美國利率

Fed 表示維持利率穩定，並暗示將於 2024 年結束貨幣緊縮政策。

其他消息

近 200 個國家在 COP28 會議上達成歷史性協議，開始減少全球化石燃料的消耗。

沙烏地阿拉伯能源部長表示，他與 COP28 主席國就最終協議達成一致，並補充說該協議不會影響沙烏地阿拉伯碳氫化合物出口。

石油輸出國組織 (OPEC) 在其月報中，將最新原油價格的下降歸咎於「市場過度擔憂石油需求增長」。

自 11 月 30 日 OPEC+ 宣布新一輪減產以來，Brent 原油期貨價格已下跌約 10%。

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外媒週二 (12 日) 報導，巴菲特執掌的波克夏 · 海瑟威 (BRK.A-US) 可能最快明年加入兆美元俱樂部，成為市值突破 1 兆美元的首家非科技公司。

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國際油價周二 (12 日) 下跌，Brent 和 WTI 原油期貨價格跌近 4%，收創近 6 個月來的最低點。市場對石油需求前景的擔憂，以及美國等非 OPEC 國家石油產量增加，這些因素持續打壓油價。
與此同時，美國 11 月通膨數據小幅攀升，分析師指出，該數據恐無法說服聯準會 (Fed) 在 2024 年初降息。
能源商品價格

1 月交割的西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 2.71 美元或 3.8%，收每桶 68.61 美元。

2 月交割的布蘭特原油 (Brent) 期貨價格下跌 2.79 美元或約 3.7%，報每桶 73.24 美元。

根據道瓊市場數據，Brent 和 WTI 原油均創最近月期貨自 6 月 27 日以來最低收盤價。

1 月交割的汽油期貨價格下跌 3.1%，收每加侖 1.98 美元，為 2021 年 12 月 3 日以來最低收盤價。

1 月交割的熱燃油期貨價格下跌 3.9%，收每加侖 2.51 美元，為 7 月初以來最低點。

1 月交割的天然氣期貨價格下跌 4.9%，收每百萬 Btu 2.31 美元，是 6 月 12 日迄今最低。

市場驅動力
在美國 11 月消費者物價指數 (CPI) 數據公佈後，石油期貨價格擴大走跌。
SPI 資產管理公司管理合夥人 Stephen Innes 表示，具「黏性」的美國核心通膨數據降低了 Fed 第一季降息的可能性，這「通常會讓 Fed 引發的經濟衰退前景重新發揮作用」。
由於油價下跌，11 月美國 CPI 僅上漲 0.1%。 《華爾街日報》調查，經濟學家先前預測該 CPI 將連續第二次持平。
11 月核心 (不含食品和天然氣) CPI 上漲 0.3%，與華爾街的預測相符。
Fed 周三結束為期兩天的會議時將宣布最新的貨幣政策決定。
原油價格周一小幅走高，但此前 WTI 油價連續 7 周下跌，創 2018 年以來最長連跌。
Alex Hodes 領導的 StoneX 堪薩斯城能源團隊周二報告指出，市場對供應過剩和需求放緩的新擔憂情緒，超過了中東持續衝突帶來的影響。
外電周二報導，葉門的胡塞叛軍 (背後為伊朗支持) 發射至少一枚飛彈，擊中了一艘挪威油輪，致使其起火。
StoneX 堪薩斯城能源團隊表示，胡塞叛軍聲稱該油輪原欲前往以色列，而「叛軍已加緊行動，介入以色列與哈馬斯的衝突」，顯見中東緊張局勢加劇，航道的風險比衝突開始前更大。「但值得注意的是，叛軍尚未轉而攻擊沙烏地阿拉伯的石油設施，因此原油價格仍未受到緊張局勢升級的影響」。
此外，「原油需求通常會在每年的這個時候回升，因為煉油廠在結束秋季維修後進入高運行率。加上 OPEC + 宣布減產，原油價格似乎比幾周前的情況更加有利。」
「然而，這種基調很快發生轉變，係因汽油市場供應充足和餾分油市場供應日益改善，煉油商的利潤受到壓力，以及中國原油進口下降至 5 個月低點，而當前成品油需求低迷，因此原油市場供應日益充足。」
美國能源資訊局 (EIA) 周二發布月報，預期明年太陽能和風力發電將超過煤炭發電。
EIA 周三將發布美國上周石油供應報告。根據 S&P Global Commodity Insights. 調查，分析師平均預期上周 (12/8 止) 原油供應下降 270 萬桶、汽油庫存增加 340 萬桶，以及餾分油庫存增加 160 萬桶。

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比特幣周一 (11 日) 突現跳水行情，短短 15 分鐘內大跌超過 2200 美元，市值蒸發超過 450 億美元。比特幣年初以來漲幅已達 160%，但投資人對於明年的行情走勢仍然分歧較大。

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本週重點國際財經大事包括：美國聯準會 (Fed)、歐洲央行(ECB)、英國央行(BOE) 等央行公布利率決策，美國 11 月消費者物價指數 (CPI)、生產者物價指數報告。另外，包括美國在內等主要經濟體的採購經理人指數(PMI) 將陸續出爐。

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美國能源部周五 (8 日) 發表聲明，宣布進行新一批戰略石油儲備 (SPR) 招標，本次最多購買 300 萬桶含硫原油，得標方將於明年 3 月交付。這一預期購買量和能源部定於明年 2 月交付的標購原油規模相當。
能源部同時宣布，將持續進行旨在補充 SPR 的每月招標，計劃至少持續到明年 5 月為止，重申了此前的行動計畫日程。
這是美國政府補充 SPR 的最新行動。經過去年大規模拋售 SPR 後，美國的石油儲備降至四十年來最低水準，回補 SPR 去年末就提上日程。
為遏制俄烏衝突助推的油價上漲，去年 3 月底白宮宣布，此後六個月美國每天釋出 100 萬桶 SPR，共釋放 1.8 億桶石油，創美國自 1974 年建立石油儲備計畫以來最大規模釋放量。去年 12 月美國能源部宣布開始回購作為 SPR 的原油，給創紀錄的油儲釋放行動畫上句號。
能源部周五表示，到目前為止，該部門已經以約 75 美元的均價購買了將近 900 萬桶原油作為 SPR，遠低於去年釋放 SPR 原油的平均售價 95 美元 / 桶。而且，此前和能源部進行 SPR 短期交換的石油公司提前歸還將近 400 萬桶原油。
拜登政府此前表示，計劃回補 6,000 萬桶 SPR，相當於釋放 SPR 計畫規模的三分之一。從本周五官方公布的資料看，能源部迄今成功標購的 SPR 還不到計畫回補規模的五分之一。
美國能源部本月初還表示，直到明年 2 月，此前參與短期 SPR 交換的交易對手方將合計返還超過 1,200 萬桶油。即使計入這批作為補充的 SPR，能源部也要再買入約 3,500 萬桶才能達到 6,000 萬桶的回補水準。採購 SPR 看來還是一個漫長的過程。
不論如何，今年的標購對能源部來說都是穩賺不賠的買賣。能源部表示，其持續標購的目的是，以不超過 79 美元的價格買入石油作為 SPR，遠低於去年緊急釋放 SPR 期間得到的 SPR 平均售價 95 美元左右 / 桶。
本次標購還正逢原油期貨創五個月新低的低谷期。截至本周四，美國西德州原油持續收跌，本周三自 6 月末以來首次收盤跌破 70 美元關卡，周四收在 69.34 美元 / 桶，繼續刷新 6 月 27 日以來即單月合約收盤低點。
周五，原油期貨終於在連跌六個交易日後反彈，美股早盤刷新日高時，美油漲至 71.60 美元上方，日內漲 3.3%，此後漲幅收窄到 2% 以內。雖然周五勢將收漲，全周仍將連續第七周累跌，五年來首次如此長期連跌。

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美國藥廠艾伯維（AbbVie）6日宣布，將斥資87億美元收購神經系統疾病藥物公司Cerevel Therapeutics，藉此拓展收入來源，以因應其暢銷藥物Humira面臨學名藥市場競爭的壓力。
艾伯維將以每股45美元的價格買下Cerevel，此交易預計2024年中完成。

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國際油價周四 (7 日) 連續第六天下跌，再次創下 6 月以來的最低點，美國基準 WTI 原油期貨價格仍守在每桶 70 美元以下。
能源商品價格

1 月交割的西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 4 美分或不到 0.1%，收每桶 69.34 美元。

2 月交割的布蘭特原油 (Brent) 期貨價格下跌 25 美分或 0.3%，報每桶 74.05 美元。

根據道瓊市場數據，Brent 原油和 WTI 原油已連跌 6 個交易日，創下自 2 月以來最長跌勢。

1 月交割的汽油期貨價格下跌 1.4%，收每加侖 2 美元。

1 月交割的熱燃油期貨價格下跌 1.1%，收每加侖 2.55 美元。

1 月交割的天然氣期貨價格上漲 0.6%，收每百萬 Btu 2.59 美元。

市場驅動力
油價在 11 月 30 日 OPEC+ 會議過後一直大幅走跌，係因 OPEC + 明年第一季額外減產屬自願性質令交易商感到失望，並質疑成員國是否會遵守。
瑞訊銀行高級分析師 Ipek Ozkardeskaya 報告指出，交易者的動能和成交量下降，加劇了原油近期跌勢，而 OPEC + 最新宣布的減產以及沙烏地阿拉伯威脅獨自減產的舉措將延續至第一季之後，市場卻完全沒聽到這些。
「更糟的是，當空頭看到投資者忽視供應削減和威脅時，他們更有信心加碼看空原油。」她寫道。
與此同時，對需求的擔憂繼續困擾著市場。
標準普爾全球商品洞察 (S&P Global Commodity Insights) 引述中國海關總署周四發布的數據稱，11 月中國原油進口量月減 10% 至 4 個月低點，達 1037 萬桶 / 日。
StoneX 堪薩斯城能源團隊周四報告指出，儘管中國進口量較上月下降，但 11 月的出口卻是 6 個月來首次增長，「這表明製造業正在復甦，全球經濟也有所復甦。」
石油交易商也密切關注委內瑞拉上周核准的公投進展，該公投要求對圭亞那一塊富含石油的土地宣稱主權。道瓊 OPIS 的全球能源分析主管 Tom Kloza 表示，委內瑞拉的事態發展迄今尚未對石油市場產生影響，但考慮到原油期貨和價格走勢「具有令人難以置信的季節性」——每年往往有 4 個交易週期，2024 年會發生什麼將很有趣。
Kloza 表示，其中一個週期往往將油價推升 40%，從初冬低點推升至 4 月峰值。「我的預感是，圭亞那的緊張局勢將讓原油價格不可避免的復甦，市場會看到油價快速上漲。」
價格期貨集團高級市場分析師 Phil Flynn 認為，美國能源資訊局 (EIA) 周三發布的數據可能不像看起來那麼悲觀。
「毫無疑問，需求下降，但除非這種情況持續下去，否則全球供需平衡仍舊太緊繃。如果 OPEC + 堅持減產，且美國石油產量開始呈每周下降趨勢，我們仍應會面臨供給不及需求的短缺局勢。」
EIA 周三公布，上周汽油庫存增加 540 萬桶，而餾分油庫存增加 130 萬桶，導致原油價格下跌。石油產品庫存的增加抵銷了原油庫存意外下降 460 萬桶的影響。
與此同時，EIA 周四報告指出，上周 (12/1 止) 美國天然氣供應量減少 1170 億立方英呎。根據 S&P Global Commodity Insights 調查，分析師平均預期上周天然氣庫存減少 1050 億立方英呎。

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國際油價周三 (6 日) 下跌，美官方數據顯示國內上周汽油庫存大增，令 WTI 跌破每桶 70 美元，為 6 月底以來首見，且連續第五日收低。交易員持續衡量 OPEC + 在新一年第一季實施自願減產的前景。
能源商品價格

1 月交割的西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 2.94 美元或 4.1%，收每桶 69.38 美元，為最近月 WTI 期貨價格自 6 月 27 日以來最低收盤價。根據道瓊市場數據，WTI 期貨價格連跌 5 日，創下 2 月以來最漫長跌勢。

2 月交割的布蘭特原油 (Brent) 期貨價格下跌 2.90 美元或 3.8%，報每桶 74.30 美元，最近月 Brent 原油期貨同樣連跌 5 日並收在 6 月 28 日以來最低點。

1 月交割的汽油期貨價格下跌 3.8%，收每加侖 2.03 美元。

1 月交割的熱燃油期貨價格下跌 2.5%，收每加侖 2.58 美元。

1 月交割的天然氣期貨價格下跌 5.2%，收每百萬 Btu 2.57  美元。

市場驅動力
自上周四以來，石油期貨一直面臨壓力，當時由石油輸出國組織及其盟友 (即 OPEC+) 宣布進一步減產，但結果令交易商感到沮喪。ActivTrades 高級分析師 Ricardo Evangelista 認為，投資者對 PEC+ 成員國同意的額外自願減產對市場的潛在效果無感。
「自 11 月底以來，Brent 原油已跌逾 6%，這表明市場的擔憂轉向需求方面，因為對經濟放緩的擔憂加劇。」
OPEC + 產油國上周四同意明年第一季自願減產約 220 萬桶 / 日，該數字包含市場已普遍預期的沙烏地阿拉伯自願減產的 100 萬桶 / 日，以及俄羅斯自願減產的 30 萬桶 / 日。
分析師指出，整體減產屬自願性質，讓交易商質疑生產商是否會遵守。
SPI 資產管理公司管理合夥人 Stephen Innes, 表示，「周三油價多頭再次頭痛，因為沙烏地阿拉伯下調了 1 月份運往主要亞洲市場的官方售價，為 7 個月來首見。這支持此觀點：隨著 2024 年第一季臨近，市場基本面正在走疲。」
總體而言，「感覺買方已筋疲力盡，在可見的石油庫存沒有大量消耗的情況下，可能很難推動積極走勢。」他說。
此外，石油趨勢跟隨美國 GDP 的變化，Innes 認為第三季可能會大幅下降，加上 OPEC 成員的合規性裂縫，以及美國石油產量意外的增長，這些讓年底景象不那麼樂觀。
供應數據
美國能源資訊局 (EIA) 周三公布，上周 (12/1 止) 美國商業原油庫存下降 460 萬桶，為 7 周來首次下降。
根據 S&P Global Commodity Insights 調查，分析師平均預期上周 (12/1 止) 美國商業原油庫存減少 410 萬桶。美國石油協會 (API) 周二晚間報告，上周美國原油庫存增加 59.4 萬桶。
EIA 數據也顯示，上周汽油庫存增加 540 萬桶、蒸餾油增加 130 萬桶。
根據 S&P Global Commodity Insights 調查，分析師平均預期上周汽油和餾分油供應量均增加 80 萬桶。
DTN 高級市場分析師 Troy Vincent 表示，隨時間邁向 2024 年，成品油庫存的建設應持續是市場焦點。
美國煉油廠「終於結束維護並恢復過來，再加上需求疲軟和聖嬰現象驅動的天氣模式，應會讓煉油廠不像過去兩年那樣在冬天關閉，這奠定了更強勁的冬末燃料庫存基礎。」
EIA 數據顯示，過去四周車用汽油供應總量 (需求指標) 平均 850 萬桶 / 日，較去年同期增長 1.1%。
同時，EIA 指出，Nymex 交割中心俄克拉荷馬州庫欣的原油庫存上周增加 190 萬桶。美國石油產量小幅下降 10 萬桶，至每日 1310 萬桶。

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麥肯錫全球研究院 (McKinsey Global Institute) 表示，生成式人工智慧 (AI) 工具有助於提高生產力，未來可望每年銀行增加 3400 億美元的獲利。

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