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期貨走勢
台指期週一下跌200點收在8075點。價差方面,台指期逆價差縮至39.26點,電子期逆價差擴至1.80點,金融期逆價差縮至6.65點,摩台期逆價差縮至0.10點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場賣超173.6億;而在台指期淨部位方面,三大法人多單減碼1297口,淨多單降至8790口,其中外資多單減碼2384口,淨多單降至17820口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單減碼2236口,淨多單降至11120口,顯示目前法人與大額交易人對台股看法轉趨中性偏空預期。
期貨行情走勢方面,歐美股市2015年封關均以下跌作收,帶動週一台指期早盤以下跌13點開出,而現貨也以小跌開出後預估量能僅500億元上下,加上上週四封關後期貨逆價差大幅擴大,早盤期貨反倒率先翻紅,但隨著人民幣貶至55個月新低加上陸股跳水引發亞股賣壓,現貨大跌殺尾盤帶動期指終場以大跌200點作收。技術面觀察,週一大盤開低走低以帶上影線長黑K回測8100點大關,且成交量能放大至762億水準,短線量價結構有利空方續跌。而以日線型態來看,目前指數日K長黑失守所有均線支撐,且所有均線轉向下彎,而多項技術指標高檔轉弱,趨勢轉為低檔震盪偏空。近期可能出現空方波段回測新低走勢,操作上建議可沿5日線偏空操作並請嚴設停損。
選擇權分析
選擇權從成交量來觀察,1月份買權集中在8600點,賣權集中在7700點。未平倉量部份,買權大量區落在8800點,而賣權大量區落在8000點。全月份未平倉量put/call ratio由1.12降至0.96,小於中性值1,反應選擇權籌碼結構趨向中性偏空格局。1月買權平均隱含波動率由15.14%升至18.01%,賣權平均隱含波動率由26.46%升至28.80%,買賣權同升,週一指數暴量長黑,短線盤勢對多方不利,操作上建議逢高以買權空頭價差策略因應。
本文轉載自: 永豐期貨盤後分析
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