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期貨走勢
台指期週三下跌54點收在7971點。價差方面,台指期逆價差縮至19.39點,電子期逆價差縮至1.21點,金融期轉為正價差0.76點,摩台期轉為正價差0.42點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場賣超66.99億;而在台指期淨部位方面,三大法人多單減碼1904口,淨多單降至9237口,其中外資多單減碼2652口,淨多單降至20180口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單減碼1394口,淨多單降至16252口,顯示目前法人與大額交易人對台股看法轉趨中性預期。
期貨行情走勢方面,全球股市週二小幅回穩,帶動週三台指期早盤以上漲13點開出,而現貨以小跌開出後雖一度拉高翻紅,但盤中蘋概股在利空消息頻傳影響下,相關個股全面重挫,加上人民幣早盤再創近5年新低拖累金融股走弱,使得期貨終場以下跌54點作收。由技術面觀察,週三大盤開低走低以帶下影線中黑K失守8000點大關,且成交量能放大至984億水準,短線量價結構持續對空方有利。而以日線型態來看,目前指數日K連三黑續創波段低點,且所有均線轉向下彎,多項技術指標持續轉弱,趨勢仍為低檔震盪偏空。近期可能再現空方波段回測新低走勢,操作上建議可沿5日線偏空操作並請嚴設停損。
選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,1月份買權集中在8400點,賣權集中在7700點。未平倉量部份,買權大量區落在8800點,而賣權大量區落在7700點。全月份未平倉量put/call ratio由0.93降至0.80,持續小於中性值1,反應選擇權籌碼結構仍為中性偏空格局。1月買權平均隱含波動率由19.24%升至19.35%,賣權平均隱含波動率由30.92%降至26.88%,買權升賣權降,週三指數開低走低,短線盤勢持續對空方有利,操作上建議逢高以買權空頭價差策略因應。
本文轉載自:永豐期貨盤後分析




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