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期貨走勢
台指期週三上漲99點收在7806點。價差方面,台指期逆價差縮至18.61點,電子期逆價差縮至0.75點,金融期逆價差縮至1.75點,摩台期逆價差縮至0.37點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場賣超0.45億;而在台指期淨部位方面,三大法人多單加碼4134口,淨多單升至14208口,其中外資多單加碼2532口,淨多單升至23366口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單加碼1690口,淨多單升至17793口,顯示目前法人與大額交易人對台股看法轉趨中性。
期貨行情走勢方面,歐美股市週二開高走低但尾盤拉高大漲,帶動週三台指期早盤以跳空上漲77點開出,而現貨同步開高後一度漲幅放大至142點,但香港HIBOR利率大幅回跌暗示人行動作放緩,帶動陸股開高走低再創新低,台股現貨也在金融翻黑拖累下漲幅收斂,期貨終場仍以大漲99點作收。技術面觀察,週三大盤開高走高以帶上下影線小紅K站回7800點大關,但成交量能縮小至744億水準,短線量價結構仍有利空方測低。而以日線型態來看,目前指數日K終結連二黑一度挑戰5日線反壓,但所有均線持續下彎,而多項技術指標持續轉弱,趨勢仍為低檔震盪偏空,近期可能出現空方波段回測新低走勢,操作上建議可沿5日線偏空操作並請嚴設停損。
選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,1月份買權集中在7900點,賣權集中在7800點。未平倉量部份,買權大量區落在8100點,而賣權大量區落在7800點。全月份未平倉量put/call ratio由0.83升至0.91,持續小於中性值1,反應選擇權籌碼結構仍為中性偏空格局。1月買權平均隱含波動率由22.08%升至26.22%,賣權平均隱含波動率由37.05%降至35.54%,買權升賣權降,週三指數雖震盪收高,但短線盤勢仍持續對空方有利,操作上建議逢高以買權空頭價差策略因應。
本文轉載自:永豐期貨盤後分析

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