- Nov 04 Mon 2024 09:14
-
〈能源盤後〉伊朗恐再猛攻以色列 提振油價 但全周仍走跌
- Nov 01 Fri 2024 10:51
-
巴菲特再斥資逾6070萬美元加碼SiriusXM
根據一份提交給監管機構的文件顯示，截至週四 (31 日) 的三天內，股神執掌的波克夏集團買入價值 6,070 萬美元的音頻娛樂巨頭 SiriusXM 股份。
波克夏上個月成為 Sirius XM 最大的投資者，而截至週四的三天內，該集團加碼價值 6,070 萬美元的股票。波克夏現在擁有 Sirius XM 33.2% 的流通股。
Sirius XM (SIRI-US) 週四收低 2.67% 至每股 26.66 美元，今年已下跌一半以上 (51.44%)。
波克夏最早是在 2023 年 11 月揭露它在 SiriusXM 的持股。去年 9 月 SiriusXM 與 Liberty Media 完成交易，成為一家資本結構簡化的獨立上市公司。該公司在 10 月 31 日公布自完成交易以來的首次業績。
Sirius XM 第三季收入下降了 4%，至 21.7 億美元；淨虧損近 30 億美元，虧損源自於 33.6 億美元的非現金減損費用。
Sirius XM 迎來四年多來最疲軟的季度，主因是總訂閱收入下降了 5%，SiriusXM 和 Pandora 在過去一年中減少了訂閱者。廣告總收入下降了 2%，而影片串流媒體提供商的市場庫存不斷增加導致定價疲軟。
晨星分析師發布報告指出，在提供有吸引力的價格的同時，增加訂閱戶仍將是 Sirius XM 面臨的主要挑戰。它面臨著來自串流音樂提供者的競爭，並且沒有明顯的護城河可以使其在不進行價格競爭和支付內容版權的情況下獲得優勢。晨星維持每股 30 美元的公允價值預測。
轉載:鉅亨
大昌證券股份有限公司樹林分公司
營業員 ： 廖維凌
- Nov 01 Fri 2024 09:37
-
〈能源盤後〉伊朗襲擊以色列風險增加 油價上漲 本月漲近2%
原油期貨價格周四 (31 日) 收高，係因交易商權衡伊朗襲擊以色列的風險不斷增加，這將進一步加劇中東地區的緊張局勢。
本周數據顯示美國燃料需求強勁，以及新聞報導稱石油輸出國組織 (OPEC) 可能推遲縮小減產規模的計畫，這些均提供油價支撐力。
能源商品價格
- 12 月交割的西德州中質原油 (WTI) 上漲 65 美分或約 1%，收每桶 69.26 美元，本月近月 WTI 上漲 1.6%。
- 12 月交割的 Brent 原油期貨價格上漲 61 美分或 0.8%，收每桶 73.16 美元，本月近月 Brent 上漲 1.9%，該期貨今日收盤到期。
- 1 月交割的 Brent 原油期貨價格上漲 65 美分或 0.9%，收每桶 72.81 美元，此轉為最近月 Brent 原油期貨。
- 11 月交割汽油期貨價格上漲 0.4%，收每加侖 2 美元，本月上漲 2.1%，該期貨今日收盤到期。
- 11 月交割熱燃油期貨價格上漲 1.5%，收每加侖 2.22 美元，本月上漲 4.1%，該期貨今日收盤到期。
- 12 月交割天然氣價格近下跌 4.9%，收每百萬 Btu 2.71 美元，本月下跌 7.4%，
市場驅動力
蜂鳥資本 (Hummingbird Capital) 管理合夥人 Matthew Polyak 表示，本月地緣政治波動推動了石油市場走勢。 WTI 和 Brent 原油本月收高，但本周迄今走低。
「在商品出現之前，你永遠不知道該商品的風險溢價到底有多少。」他將這次拋售歸因於以色列沒有針對伊朗石油設施進行報復性襲擊後的「風險溢價侵蝕」，但有鑑於美國對伊朗原油出口市場及其「幽靈船隊」的原油運輸船實施制裁，「風險溢價侵蝕」可能是一種「短視的觀點」。
根據 Axios 報導，伊朗可能會在幾天內發動攻擊，以回應以色列近日的襲擊。周四電子盤油價也因此進一步走高。
「如果局勢持續升級，人們可能會嚴重低估供應中斷的風險。雖然 OPEC + 確實擁有閒置產能可彌補供應中斷，但這不會立即發生。」Polyak 估計，至少需要六個月的時間才能抵消潛在的供應中斷，這可能會為原油價格帶來大幅上行風險。
《路透》周三報導，OPEC + 本計劃 12 月開始放鬆部分產量限制，但由於擔心石油需求疲軟和供應增加，可能將該計畫推遲一個月或更長時間。同日，美國能源資訊局 (EIA) 公布，上周美國汽油需求增加且石油庫存全面下降，激勵周三油價上漲。
Polyak 認為，石油需求前景短期內將「取決於中國煉油廠的減產、潛在的經濟健康狀況以及對全球經濟健康狀況的擔憂」。「然而，隨著時節進入冬天，因中國已宣布刺激措施並採取流動性行動，中國應在扭轉一切。」
美國的經濟數據好壞參半，第三季 GDP 成長率 2.8% 低於預期，意味著潛在經濟成長疲軟，儘管 ADP 就業數據強勁得多，較上個月新增就業 23.3 萬人。
Polyak 認為，無論美國總統選舉誰勝選，其外交政策，特別是對俄羅斯、伊朗和中國的政策，以及在聯邦土地鑽探或投資激勵措施方面的國內政策才會對原油產生更大的影響。
與此同時，EIA 周四公布，上周 (10/25 止) 美國天然氣期貨供應量增加了 780 億立方英呎，低於分析師預期，激勵天然氣期貨價格上漲。
根據 S&P Global Commodity Insights 調查，分析師平均預期上周天然氣供應量增加 820 億立方英呎。
轉載:鉅亨
- Oct 30 Wed 2024 12:06
-
黃豆期貨是什麼?海期優惠價大昌廖維凌
- Oct 30 Wed 2024 09:31
-
〈財報〉雲端收入強勁 Alphabet業績超預期 盤後大漲6%
Google 母公司 Alphabet(GOOGL-US) 周二 (29 日) 盤後公布第三季 (7 月至 9 月) 財報，得益於公司雲端部門的強勁增長，營收與獲利均超出預期，推動股價在盤後交易一度大漲 6%。截至發稿，漲逾 5.5%。
Alphabet 營收年增 15%，增幅高於去年同期。公司報告其雲端收入達到 113.5 億美元，與去年同期的 84.1 億美元相比，增近 35%。公司將雲端的強勁表現歸功於人工智慧 (AI) 產品，包括為企業客戶提供的訂閱服務。
Q3 財報關鍵數據 v.s. LSEG 預估
- 營收：882.7 億 v.s. 863 億美元
- 調整後 EPS：2.12 美元 v.s. 1.85 美元
- YouTube 廣告營收：89.2 億 v.s. 88.9 億美元 (StreetAccount)
- Google 雲端營收：113.5 億 v.s. 108.8 億美元 (StreetAccount)
- 流量獲取成本 (TAC)：137.2 億 v.s. 135.3 億美元 (StreetAccount)
Alphabet 執行長 Sundar Pichai 在與股東的電話會議上表示，公司的「全方位」AI 產品現已規模化營運，並且被 Google 數十億的用戶使用，「創造了一個良性循環」。
這間網路搜尋公司強勁的季業績，為本周科技巨頭財報周揭開了序幕。Meta(META-US) 和微軟 (Microsoft)(MSFT-US) 將在周三公布財報，蘋果 (Apple)(AAPL-US) 和亞馬遜 (Amazon)(AMZN-US) 則在周四公佈。
Google 的搜尋業務帶來了 494 億美元的營收，較去年增長 12.3%，依然是公司營收增長的主要來源。Alphabet 財務長 Anat Ashkenazi 在會議中提到，公司計劃在現有的成本降低措施基礎上，利用 AI 精簡工作流程並管理人員編制和實體設施。
藉 AI 降低更多成本
Ashkenazi 表示，「我計劃在現有的工作基礎上繼續推進這些措施，同時評估在哪方面可以加速，並調整資源以投入更具吸引力的機會。」她於今年 6 月加入 Alphabet 之前在製藥公司禮來 (Eli Lilly) 工作了 23 年。
Alphabet 廣告收入達到 658.5 億美元，去年同期為 596.5 億美元，顯示 Google 廣告業務持續增長，儘管增速較第二季放緩。
YouTube 廣告收入略超出分析師預期，增速優於上一季。這間 Google 旗下公司面臨著更多來自 Netflix、TikTok 和亞馬遜等其它廣告平台的競爭壓力。
商務長 Philipp Schindler 在電話會議上表示，AI 正在提升 YouTube 的推薦功能。該公司的 AI 語言模型 Gemini 使 YouTube 能夠向觀眾推薦「更相關、更即時且個人化的內容」。
Ashkenazi 指出，該公司雲端運算和生產力套件 Google Workspace 在第三季表現強勁。資料管理和 AI 套件 Google 雲端平台 (Google Cloud Platform) 的增速超越了整個雲端部門的增長。
Alphabet 淨利增至 263 億美元，或每股 2.12 美元，去年同期為 197 億美元，或每股 1.55 美元。
創新業務增長
包含生命科學部門 Verily 和自駕車公司 Waymo 在內的 Other Bets 業務，第三季營收達到 3.88 億美元，去年同期為 2.97 億美元。
Waymo 在上周完成 56 億美元的融資，用於擴展在洛杉磯、舊金山和鳳凰城等的自駕計程車 (robotaxi) 服務，並計劃進一步擴展至更多城市。
執行長 Pichai 表示，公司旗下的影像識別產品 Google Lens 每月進行超過 200 億次的視覺搜尋，成為增長速度最快的搜尋產品之一，並經常用於購物。
Alphabet 第三季面臨內外部的重大變動，包括最高管理層的變動以及最重要業務的調整。
本月早些時候，公司任命 Google Assistant 部門老將 Nick Fox 接替自 2018 年起擔任搜尋與廣告業務負責人的 Prabhakar Raghavan。此外，負責 Gemini 應用程式的團隊，包括公司直接面向消費者的 AI 產品，將併入由 Demis Hassabis 帶領的 Google DeepMind。
公司周二宣布，正在評估此次重組對各部門營運業績的影響。
轉載:鉅亨
大昌證券股份有限公司樹林分公司
營業員 ： 廖維凌
- Oct 29 Tue 2024 11:27
-
油價下跌逾4% 花旗下調原油目標價
- Oct 29 Tue 2024 09:45
-
「川普風險」危及護國神山 台積電ADR大跌超4%
「護國神山」台積電因其技術領先地位和在全球供應鏈中的地位而成為半導體產業的焦點。然而，花旗分析報告指出，美國近期政治發展，尤其是前總統川普言論，為台積電股票帶來了潛在風險。
隨著川普勝選機率攀升，受花旗利空報告拖累，台積電 ADR 週一 (28 日) 大跌超 4%，至每股 194.68 美元，較台北交易溢價 18.9%。
川普於 25 日在社群媒體近 3 小時的談話節目中猛烈抨擊《晶片與科學法案》。他表示：「那協議糟透了，美國投入巨額資金，卻是給那些富有的公司。」
川普認為，聯邦政府本來可以透過加徵關稅的方式，讓晶片製造商投入更多自有資金在美國建廠。他也認為該法案並不能真正吸引「優質公司」來美投資，根本不需要美方拿出一分錢，只需把關稅提升夠高，它們就會自動來美國建廠，根本不需要補貼利誘。
川普強調減少對包括台積電在內的外國半導體製造商的依賴，這可能會給該公司帶來挑戰。
川普的關稅威脅對台積電的影響
華爾街分析，台積電股票特別容易受到川普呼籲對外國半導體徵收更高關稅的影響。
川普強調美國要在當地製造半導體，減少對台積電等海外製造商的依賴。如果他落實這些提議，台積電可能會在重新評估《晶片與科學法案》時面臨關稅上調，這將影響其成本結構和供應鏈。
雖然台積電 60% 以上的收入來自美國客戶，但其大部分晶片生產都用於在美國境外封裝的電子產品，例如，包括 iPhone 和 AI 資料中心在內的許多產品都是在美國以外的地點封裝的。
以 Laura Chen 為首的花旗分析師在一份報告中表示：「在大多數情況下，台積電不會直接向美國市場運送晶片。」
分析師指出：「如果根據進口成品的半導體含量徵收關稅，則需要對數千台包含各種晶片的設備進行複雜的審核。我們預計整個技術供應鏈的成本都會增加。」
儘管有這些風險，花旗強調台積電基本面依然強勁。該公司在亞利桑那州的晶圓廠擴建計畫得到《晶片與科學法案》 66 億美元的補貼，目前已步入正軌，預計將於 2025 年開始大規模生產。
分析師寫道：「第二座和第三座晶圓廠正在進行中。儘管海外成本不斷上升，但由於其良率已顯著提高至與台灣晶圓廠相似的水平，我們認為利潤率攤薄是可控的。」
對人工智慧資料中心和邊緣人工智慧設備的需求仍然強勁，為台積電明年的獲利穩健成長做出貢獻。該報告預計該細分市場將年增 30%。
花旗補充：「結構性毛利率上升趨勢受到收益率改善和利用率提高的支撐。儘管人們對地緣政治緊張局勢的擔憂日益加劇，以及美國在大選後對中國進一步限制，但考慮到台積電紮實的執行力，以及與美國商務部內部和外部強大的 KYC 系統，我們認為台積電的不確定性應該得到很好的管理。
花旗維持台積電 (2330-TW) 股票買入評級，目標價為新台幣 1,540 元，意味著近 47% 的回報。
轉載:鉅亨
大昌證券股份有限公司樹林分公司
營業員 ： 廖維凌
- Oct 28 Mon 2024 14:59
-
出國旅遊熱潮不退 momo：11月票券銷售估增5成
國內電商龍頭富邦媒 (8454-TW) 旗下 momo 購物網今日指出，隨著雙 11 購物節和國際旅展檔期到來，旅遊票卷銷售動能轉強，預估 11 月國外旅遊票券銷售月增將飆破 50%。
momo 購物觀察到，近三個月國外旅遊熱銷國家，由日本、韓國逐漸轉為東南亞，銷售占比高達 51%
其中，最熱銷國家地點為越南富國島，其次為峴港。
隨著季節漸入秋冬且氣溫轉涼，國內旅遊票券中，溫泉區飯店住宿銷售趨勢上升，尤其包吃包住、高便利性的「一站式度假旅宿」更是親子旅遊首選。
同時，在年底聖誕節、跨年等餐飲需求升溫下，momo 看好餐飲票券銷量將年增 20%，除了一般常見的連鎖速食餐廳餐券銷量穩定成長，飯店類餐券也深獲消費者喜愛，其中，又以星級飯店吃到飽的品牌最獲好評。
另外，momo 也發現，近期很夯的海上渡假豪華郵輪則以日本、韓國行程為主，如 MSC 地中海郵輪榮耀號、歌詩達郵輪莎倫娜號都有冬季、春夏航程可選擇。
轉載:鉅亨
大昌證券股份有限公司樹林分公司
營業員 ： 廖維凌
- Oct 28 Mon 2024 13:21
-
海期商品介紹 ~小麥期貨
小麥期貨 (英文 Chicago Srw Wheat Futures)，代號W，是芝加哥期貨交易所 CBOT 所發行的期貨商品之一，報價單位是美分/蒲式耳(bushels)。
小麥期貨是以小麥為交易標的的期貨合約。
- Oct 28 Mon 2024 09:32
-
本週操盤筆記：美10月非農就業報告、超級財報週、日銀利率決策
本週重點國際財經大事包括：美國最新就業數據非農報告、ADP、職位空缺數將陸續出爐，與此同時聯準會 (Fed) 青睞的重磅通膨指標個人消費支出 (PCE) 物價指數、美國第三季國內生產毛額 (GDP) 報告也將揭曉。此外還有日銀 (日本央行 / BOJ) 利率決策、美股七雄等企業公布財報。
本週操盤筆記 (1028-1101)
1. 美國最新通膨、就業、製造業、GDP 數據
美國本週將公布多項關鍵經濟數據，通膨方面的有 9 月 PCE 物價指數，儘管 8 月份整體 PCE 同比增幅下降至 2.2%，但核心 PCE 物價指數當月年增幅攀升至 2.7%。這兩項數據很可能在 9 月份保持不變或略有下降。因此，通膨數據可能對 Fed 或投資人沒有特別的幫助。
不過本週公布的 10 月非農就業報告可能會起到決定性作用。在 9 月份穩定新增 25.4 萬非農就業人數之後，預料美國就業市場在 10 月份新增 14 萬就業人數，意味著就業市場放緩。儘管如此，失業率仍估將保持在 4.1%，而平均時薪月增幅料從 0.4% 略微放緩至 0.3%。
同樣重要的還有 ISM 製造業指數，預估該指數將從 47.2 升至 47.6。由於 Fed 現在更擔心的是就業市場而不是通膨，疲軟的就業數據可能會讓 Fed 的基調回到更鴿派的水準。
此外，美國也將揭曉第三季 GDP，市場預估成長 3%，與第二季持平。這不僅是高於平均水準的成長，而且亞特蘭大聯準銀行的 GDPNow 模型估計的成長 3.4%，因此意外上升的可能性比意外下降的可能性更大。
麥格理 (Macquarie) 全球外匯與利率策略師 Thierry Wizman 表示：「假如美國的經濟數據沒有如此強勁，尤其是相對於其它國家，那麼 Fed 和其它央行的政策趨勢就不會出現如此明顯的差異，呈現相反方向，至少在語氣和措辭上。這正是推動美元走強的原因。」
Corpay 首席市場策略師 Karl Schamotta 表示：「我們對美國的經濟預期進行了一次大規模的重新調整，這個過程似乎已大致完成，Fed 的政策軌跡看起來更加合理，美國與其它主要經濟體之間的利率差異也在此穩定下來。」
知名機構 XM.Com 稱，任何表明美國經濟正在降溫的跡象都可能推高市場對未來幾次會議連續降息的押注。然而，如果經濟成長保持強勁，而且更明顯的是，PCE 顯示出某種黏性，那麼降息押注可能會受到進一步打擊。
2. 美股七雄等公司財報
本週「美股七雄」中的 Google(GOOGL-US)、微軟 (MSFT-US)、Meta Platforms(META-US)、超微 (AMD-US)、蘋果 (AAPL-US)、亞馬遜 (AMZN-US) 將陸續公布財報。
另外還有英特爾 (INTC-US)、安森美半導體 (ON-US)、意法半導體 (STM-US)、「景氣金絲雀」開拓重工 (CAT-US)、汽車巨擘福特 (F-US) 與福斯、能源巨擘埃克斯美孚 (XOM-US) 和雪佛龍 (CVX-US)、殼牌 (SHLE-US) 也將揭曉最新業績。
3. 日銀利率決策
日銀在下週會議上可能維持利率不變，同時也可能發出更少鴿派的政策訊號，這是由於美國經濟衰退的擔憂減弱，並且有必要防止投機人過度壓低日元。美元對日元本週收盤大漲 281 點，漲幅 1.88%，報 152.31。
XM.Com 指出，儘管日銀決策者明確打算繼續貨幣政策正常化並進一步提高利率，但通膨似乎正穩定在該行 2.0% 的目標附近，降低進一步收緊政策的必要性。日銀總裁長植田和和其他董事會成員的最新評論表明不會升息。
彭博日前報導，植田和男稱日銀還有時間考慮下一步政策舉措，表明即使日元跌至近 3 個月低點也不會升息。他在華盛頓與二十國集團 (G20) 領導人會晤後對記者表示：「我相信我們 (日銀) 有足夠時間來制定政策決定。」
但日銀最新的展望報告將對通膨和經濟成長做出一系列新的預測，對於 12 月或 2025 年前幾個月升息的可能性，應該會提供重要線索。
XM.Com 稱，在短期內沒有任何升息的跡象的情況下，日元兌美元可能會繼續掙扎。然而，日元再次走軟只會刺激決策者儘早升息，而這是投資人可能忽視的風險。
轉載:鉅亨
大昌證券股份有限公司樹林分公司
營業員 ： 廖維凌
- Oct 25 Fri 2024 12:02
-
〈ETF成分股調整〉臺灣創新科技50指數新增剔除各8檔 00935上市後規模暴增7倍多
時序進入第四季，國內多檔 ETF 陸續展開換股，依據臺灣指數公司最新公布 00935 所追蹤指數「臺灣創新科技 50 指數」定審結果，成分股異動或權重調整自 10/22 起生效，此次新增 8 檔成分股，包括中砂 (1560-TW)、華邦電 (2344-TW)、威盛 (2388-TW)、穩懋 (3105-TW)、家登 (3680-TW)、萬潤 (6187-TW)、旺矽 (6223-TW)、矽力 - KY(6415-TW)；刪除 8 檔則為智原 (3035-TW)、 欣銓（3264-TW)、世芯 - KY(3661-TW)、新唐 (4919-TW)、天鈺 (4961 -TW)、譜瑞 - KY (4966-TW)、愛普 (6531-TW)、矽創 (8016-TW)，換股比率 16%。
恰逢 AI 科技投資大潮，00935 野村臺灣創新科技 50 ETF 自 2023 年 11 月 1 日掛牌以來，截至最新資料 10 月 18 日，規模從 11.4 億左右成長至 93.6 億，規模增幅高達 721%，受益人數約 5.9 萬人，若觀察發行單位數亦從 71,004,000 股成長 486% 至 416,004,000 股，顯示選股邏輯值得投資人留意。
00935 ETF 基金經理人林怡君分析表示，若觀察該指數最新一次的成分股審核結果，刪除之成分股主要因為未通過指標篩選，例如股價表現疲弱使 52 週股價動能墊底，抑或是研發費用佔營收比重下滑、甚至絕對數值小於 2%；而新增的成分股中則有不少股價動能維持穩健向上，抑或是研發費用佔營收比重有所提升。若分析公司市場與產品優勢，不難發現新增成分股大多受惠於近期 AI 科技爆發式成長所帶動的相關需求。
例如在晶圓代工與高階晶片製程中必須的 CoWos 先進封裝、晶圓與光罩載具，受惠 AI 晶片自製需求而帶動的 IC 設計，抑或是因伺服器需求激增而帶動的電源管理 (IC) 需求，乃至於製程中的必備關鍵耗材如鑽石碟技術砂輪，以及終端應用如資料儲存相關之快閃記憶體等，這些都是整體 AI 等創新科技發展過程中，可望受惠之上中下游相關商機。
野村投信投資策略部副總經理但漢遠進一步指出，00935 ETF 追蹤指數「臺灣創新科技 50 指數」之精神著重在「研發創新」，研發活動投入愈多時，公司的價值和股價也會隨之提升，從歷史回測來看，研發費用佔營收比例越高的公司，長期股價表現往往更為突出。其中獨家指標「研發費用佔營收比重排除最差 25% 及小於 2%」更是直指科技股的核心「創新能力」。
但漢遠強調，由於科技不斷進展，產業結構創新的速度越來越快，研發費用支出占營收比重相對較高的公司，更有機會將投入資本支出轉化為營收及盈餘逐年成長的養分，股價爆發力及長期上漲潛力也較高，在台灣以創新科技為主軸的產業結構下，這類型的公司可望長期吸引資金不斷進駐並支撐其表現。
轉載:鉅亨
大昌證券股份有限公司樹林分公司
營業員 ： 廖維凌
- Oct 25 Fri 2024 11:26
-
中國奢侈品買氣吹寒風 Gucci母公司全年獲利恐創8年新低
Gucci 母公司開雲集團（Kering）警告，今年全年獲利恐創下 2016 年以來的最低水準，因為中國對奢侈品的需求下滑，使旗下最大品牌 Gucci 的業績難以脫困。
開雲集團公布財報，第三季營收年減 16% 至 37.9 億歐元，減幅超乎分析師預估的 11%。其中，主力品牌 Gucci 營收年減 25% 至 16.4 億歐元。
開雲集團預期，由於重大不確定性可能對精品需求造成壓力，加入上季業績趨緩程度甚於預期，今年經常性營業利益將比去年銳減約 47% 至 25 億歐元（27 億美元）左右，為八年來最低，也低於分析師預期，甚至可能低於該公司原先預估
財報結果顯示，在奢侈精品需求放緩之際，特別是在中國，開雲重塑其旗艦品牌的難度極高。
開雲集團財務長 Armelle Poulou 表示，Gucci 扭轉頹勢需要時間，中國對青年失業和房地產市場低迷的擔憂，正在打擊消費者信心。
開雲集團股價今年以來已下跌超過 40%，邁向 2008 年以來最差年度表現。
轉載:鉅亨
大昌證券股份有限公司樹林分公司
營業員 ： 廖維凌
