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國際油價周三 (28 日) 漲跌互現，WTI 原油 3 個交易日來首次收低，係因官方數據顯示美國商業原油庫存連續第五週攀升，令油價承壓。

然而，近月 Brent 原油期貨收登去年 11 月以來的最高水準，係因報導稱 OPEC + 主要產油國考慮將自願減產期限延長至第二季，分析師認為全球供應趨緊的跡象可望支撐油價。

能源商品價格

• 4 月交割的西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 33 美分或 0.4%，報每桶  78.54  美元，此前連續兩個交易日上漲。。


• 4 月交割的 Brent 原油期貨價格價格小漲 3 美分，報每桶  83.68 美元  ，在周四到期前幾乎持平。


• 5 月交割的 Brent 原油期貨價格價格下跌 51 美分或 0.6%，報每桶  82.15 美元，此為交易最活躍的 Brent 原油期貨  。


• 3 月交割的汽油期貨價格下跌 3.1%，收每加侖 2.27 美元。


• 3 月交割的熱燃油期貨價格下跌 3.2%，收每加侖 2.66 美元。


• 4 月交割的天然氣價格上漲 4.3%，收每百萬 Btu 1.89 美元。

市場推動力

DTN 高級市場分析師 Troy Vincent 表示，由於計劃內和計劃外的維護工作，煉油廠運行率持續遠低於去年同期水準，且因英國石油的印第安納州懷廷煉油廠持續停電，原油庫存再次增加。

他表示，上周美國石油產品庫存下降反映出煉油廠運作疲軟，但鑑於美國需求持續疲軟，即使是成品油的消耗也有限。

美國能源資訊局 (EIA) 周三公布，上周 (2/23 止) 美國商業原油庫存增加 420 萬桶，至 4.473 億桶。EIA 目前已連續 5 周公布原油供應增加。

根據標普全球商品洞察 (S&P Global Commodity Insights) 的調查，分析師平均預計上周美國商業原油庫存增加 200 萬桶。另外，周二美國石油協會 (API) 報告稱上周原油庫存增加 840 萬桶。

EIA 報告也顯示，上周汽油供應減少 280 萬桶，餾分油供應減少 50 萬桶。標普全球商品洞察調查顯示，分析師本預計汽油庫存減少 210 萬桶，餾分油庫存減少 50 萬桶。

EIA 表示，最近一周美國石油產量沒有變化，維持在創紀錄的 1330 萬桶 / 日，而 Nymex 交割中心俄克拉荷馬州庫欣的原油庫存增加 150 萬桶，達到 3100 萬桶。

Vincent 指出逆價差的情形越來越嚴重，表明儘管美國原油庫存一直在增加，但「全球市場一直在緊縮」。(逆價差即現貨溢價，近期交付的石油價格高於遠期交付的石油價格)

道瓊市場數據顯示，周四到期的 4 月 Brent 周三小漲 3 美分，卻創下 11 月 6 日以來最高收盤價。

DTN 今年上半的展望預測，OPEC+ 可能被迫持續減產至第一季之後以支撐油價。

《路透》引述消息人士報導，OPEC+ (含俄羅斯等盟國) 正考慮將自願減產期限延長至第二季。當前的自願減產措施將於第一季末到期，OPEC + 可能在 3 月第一周做出延期決定。

OPEC + 去年 11 月同意，於今年第一季自願減產 220 萬桶 / 日，而沙烏地阿拉伯則將其自願減產 100 萬桶 / 日的措施延續下去。

ING 策略師 Ewa Manthey 和 Warren Patterson 寫道，「自去年 11 月底宣布自願減產以來，由於需求擔憂，ICE Brent 原油價格一直走疲，近期才恢復至去年 11 月的水準，即每桶 83 美元。由於經濟放緩，短期內需求前景仍然黯淡，OPEC + 恐需要持續減產才能維持市場平衡。」

Tyche 資本顧問公司管理者 Tariq Zahir 表示，總體而言，由於多種因素對市場造成壓力，原油價格一直在尋找方向。儘管如此，「由於夏日駕車季和供應持續削減，以及中東衝突可能擴大的風險，我們認為原油價格未來幾日和幾周的風險偏向上行。」

轉載:鉅亨

去年繪圖晶片大廠輝達（Nvidia）(NVDA-US) 股價狂飆近 240%，全球最大避險基金橋水（Bridgewater Associates）成為大贏家，並押注輝達股價還會漲。

金價周一 (26 日) 小幅走低，市場焦點轉向本周出爐的美國通膨數據，這可能會影響聯準會 (Fed) 的降息時程。

• 4 月交割的黃金期貨收盤下跌 0.41%，報每盎司 2,040.90 美元。


• 現貨黃金下跌 0.20%，報每盎司 2,031.26 美元。

Fed 首選的通膨指標美國個人消費支出物價指數 (PCE) 將於周四 (29 日) 公布，市場預估月增率將達 0.4%。

Kitco Metal 資深分析師 Jim Wyckoff 表示：「若 PCE 數據稍微回升，對貴金屬來說將成利空，但金價仍將維持在每盎司 2,000 美元區間。要跌破該水平，本周的經濟數據必須出乎意料的火熱。」

Wyckoff 說，因缺乏新的基本面消息，黃金和白銀市場面臨一些技術面的拋售壓力，目前正在等待新的數據出爐。

Fed 官員近期言論表明央行並不急於降息，這在很大程度上鞏固了對 6 月之前不會降息的市場預期。較高的利率將削弱黃金的投資吸引力。

不過，OANDA 資深市場分析師 Craig Erlam 表示：「雖然通膨數據走軟不會改變 3 月會議的結果，但至少可以鼓勵 Fed 內部針對首次降息的時間進行更深入的辯論，這可能對黃金有利。」

其他金屬方面，Kitco 數據顯示現貨白銀下跌 1.85%，至每盎司 22.49 美元；鈀金下跌 1.78%，至每盎司 939 美元；鉑金下跌 2.56%，報每盎司 876 美元。

轉載:鉅亨

中國電動車大廠比亞迪 (002594-CN) 超跑上市了，只需 2.36 秒時速就可加速至 100 公里，最高時速可達 309.19 公里，售價人民幣（下同）168 萬元（新台幣 747 萬元），是史上最貴「比亞迪」。

國際油價周五 (23 日) 下跌，WTI 原油期貨價格創兩周多以來最低收盤價。

另一位美國聯準會 (Fed) 官員對近期降息前景大潑冷水，引發大眾對經濟和石油需求的擔憂，而美國活躍石油鑽井平台數量增加，令市場預期美國產量增加。

能源商品價格

• 4 月交割的西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 2.12 美元或 2.7%，收每桶 76.49  美元，創下 2 月 8 日以來的最低收盤價。本周近月 WTI 原油期貨價格下跌 2.5%。


• 4 月交割的 Brent 原油期貨價格價格下跌 2.05 美元或近 2.5%，收每桶 81.62 美元，創 2 月 14 日以來收盤價。本周近月 Brent 原油期貨下跌 2.2%。


• 3 月交割的汽油期貨價格下跌 2.5%，收每加侖 2.28 美元，本周下跌 2.5%。


• 3 月交割的熱燃油期貨價格下跌 2.3%，收每加侖 2.69 美元，本周下跌 4.2%。


• 3 月交割的天然氣價格下跌近 7.5%，收每百萬 Btu 1.60 美元，本周下跌 0.4%。

市場驅動力

Fed 理事 Chris Waller 周四晚間表示，由於年初以來通膨和經濟數據高於預期，Fed「並不急於」降息。

過去幾周，Waller 和其他 Fed 官員合力推翻華爾街「最早 3 月降息」的預測。

ActivTrades 高級分析師 Ricardo Evangelista 報告中表示，強勁的經濟數據讓 Fed 留下更大餘地，可更長時間維持其限制性貨幣政策，而這會限制經濟成長，且表明未來石油需求減少，從而導致價格下跌。

「儘管如此，由於中東持續的地緣政治動盪引起市場對供應面的擔憂，原油期貨價格的下行空間仍然有限。」他說。

然而，美國活躍石油鑽探數量增加，表明美國目前已創歷史新高的產量還可能進一步增加。

貝克休斯周五公布，繼上周美國石油鑽井平台數量減少 2 座後，本周美國石油鑽井平台數量增加 6 座，達到 503 座。

SPI 資產管理公司管理合夥人 Stephen Innes 表示，總體而言，本周分析師一直在「追逐價格走勢，而非預測價格走勢」，因為價格走勢的波動沒有明確方向。

「影響石油市場的因素錯綜複雜，包括美國複雜的宏觀經濟格局、中國近期下調貸款基礎利率 (LPR) 之舉、市場動態緊張對上 OPEC 閒置產能的擔憂、美國石油產量增加對上 OPEC 合規性，以及中東持續緊繃的地緣政治局勢。因此，這些不斷變化的因素產生太多動態消息，導致無法對市場產生明顯的短期看法。」

Innes 指出，上周因石油庫存上升、通膨上升以及美國經濟指標令人失望，限制了油價和整體風險情緒。然而，本周市場的一些樂觀情緒部分歸因於強勁的經濟數據和「更廣泛的風險偏好情緒。」

因此，除非供應端發生不可預見的衝擊，或中東局勢升級導致產量下降，否則「下半年或許可保持在區間波動」。

轉載:鉅亨

輝達 (NVDA-US) 發布最新的財報和指引，市場喜上眉梢，AI 股瘋狂噴漲，標普資訊科技板塊上漲超過 4%，其他大型股，諸如通訊服務和非必需消費品漲超過 2%。

 

不過，摩根大通首席全球市場策略師 Marko Kolanovic 表示，這些股市收益可能會消弭聯準會迄今為止在通膨方面的進展。

 

Kolanovic 表示：「從歷史上看，寬鬆的貨幣環境是消費者物價指數上漲的重要推動力，市場目前預計到年底降息幅度從先前 4 碼縮減至 3 碼。」

 

Kolanovic 表示：「隨著那斯達克指數在一年內上漲約 70%、勞動力市場緊張、移民和政府財政支出高企，通膨可能停止下降或走高也就不足為奇了。」

 

Kolanovic 提到「透過股票和加密市場增加數兆的財富，並透過美債發行來抵消量化緊縮影響，人們能否控制通膨？好比，僅一家科技公司最近的漲幅就相當於標準普爾 500 指數排名墊底 100 家公司的市值，並且自去年秋天以來，加密市場的規模翻倍。」

 

問題是「聯準會能否透過寬鬆貨幣條件的發展來降低通膨？」

 

Kolanovic 認為：「投資人應該持開放態度，認為利率需要在更長時間內保持較高水平，聯準會可能需要收緊金融狀況。自去年 10 月以來股市上漲約 25%，這是基於聯準會的重新定價 (從 2024 年僅降息 2 次，到 1 月降息約 7 次)。」

 

Kolanovic 表示：「雖然大部分增量削減現在已經被定價，但股市根本沒有調整。」

 

Kolanovic「波動性異常低，過去一年風險定位大幅增加，」他補充道。「許多投資者追求跨資產基礎上的動量策略，例如嚴重增持股票；或跨行業動量主題，例如長線投資科技七巨頭，短線投資 Russell 2000。」

 

Kolanovic「雖然動量策略大多數時候都能賺錢，但回歸點可能會在短時間內抹去多年或表現。

國際油價周四 (22 日) 上漲，在美國官方數據顯示其國內原油庫存連續第四周攀升但增幅低於大多數市場預期後，WTI 原油收高。

與此同時，天然氣期貨在周三收高並創下自 2022 年 7 月以來的最大單日漲幅後，周四價格回落。

能源商品價格

• 4 月交割的西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 70 美分或 0.9%，收每桶 78.61 美元。


• 4 月交割的 Brent 原油期貨價格價格上漲 64 美分或 0.8%，收每桶 83.67 美元。


• 3 月交割的汽油期貨價格上漲 2.1%，收每加侖 2.33 美元。


• 3 月交割的熱燃油期貨價格上漲 1.7%，收每加侖 2.75 美元。


• 3 月交割的天然氣價格下跌 2.3%，收每百萬 Btu 1.73 美元，吐回前一日 12.5% 漲幅的一部分。

石油供應

Kpler 美洲首席石油分析師 Matt Smith 表示：「石油市場繼續在地緣政治擔憂和即將到來的基本面之間展開激烈的鬥爭。未來幾個月自美國到歐洲，接著中國的煉油廠都會展開深度維護工作，這意味若非地緣政治緊繃，油價本該下跌。」

石油期貨價格收在過去三週價格區間的頂部附近，能源資訊局 (EIA) 周四公布上周 (2/16 止) 美國商業原油庫存增加 350 萬桶達 4.43 億桶，增加程度低於預期，進一步提振石油期貨價格。

Smith 表示，儘管原油出口強勁，但煉油廠持續處於維修狀態且原油進口穩定，這讓原油庫存再次上增。

根據消息人士，美國石油協會 (API) 周三晚間報告上周原油庫存增加 720 萬桶。

根據標普全球商品觀察的調查，分析師平均預期上周原油庫存增加 440 萬桶。

調查發現，分析師預計本月剩餘時間煉油廠運作將保持疲軟，因為英國石油 (BP-US) 的印第安納州懷廷 (Whiting) 工廠因意外停電而仍處於關閉狀態，其他一些煉油廠持續處於維護期。EIA 報告指出，上周美國煉油廠的原油投入量小增 3.1 萬桶 / 日，達到每日平均 1460 萬桶。

另外，根據 EIA 報告，上周汽油供應減少 30 萬桶，餾分油供應減少 400 萬桶。根據標普全球商品觀察的調查，分析師平均預期上周汽油庫存減少 320 萬桶，餾分油庫存減少 160 萬桶。

「鑑於煉油廠開工率較低，石油庫存下降並不奇怪，儘管以 4 周移動均線來看，汽油和餾分油的隱含需求低於去年同期。」Smith 說。

EIA 表示，上周美國石油產量沒有變化，維持在創紀錄的 1330 萬桶 / 日，而 Nymex 交割中心的俄克拉荷馬州庫欣原油庫存增加 70 萬桶，達到 2950 萬桶。

天然氣價格自前一日 12.5% 漲幅回落。周三因 Chesapeake 能源公司下調產量前景，天然氣價格隨之上漲。

周四 EIA 公布，上周美國天然氣供應量減少 600 億立方英呎，減少程度不及預期。

根據標普全球商品觀察的數據，分析師平均預測減少 650 億立方英呎。

DTN 高級市場分析師 Troy Vincent 指出，上周供應量下降幅度比每年此時的 5 年均值低 100 bcf 以上，因此該報告數據再次看跌，令天然氣價格回落。

轉載:鉅亨

人工智慧 (AI) 榮景不只讓輝達 (NVDA-US) 晶片銷售大增，資料中心的成長也如火如荼。

人工智慧（AI）絕對是近年科技界最重要的亮點，美股市值排名大洗牌也反映投資趨勢的方向；統計至2024/2/19，美股市值前10強大洗牌，與AI相關企業高達8家，大多較一年前同期快速成長，且檔檔都是搭上AI題材、市值龐大、成長快速的尖牙股。
比較前一年同期市值榜單，破兆美元企業當時僅有微軟、蘋果、谷歌（字母公司）等3家，今年新增輝達、亞馬遜、Meta（臉書）。同時，今年新進榜前10大的企業包括 Meta、禮來、博通，掉出榜外的則為往年常踞榜上的VISA、聯合健康保險集團、埃克森美孚石油公司；可看出主流AI題材助長市值暴風式成長，並且超車取代傳統大企業，掀起市值排名更迭。

隨著美元回落，黃金價格周二 (20 日) 上漲至一周多的高點，同時市場焦點轉向美國聯準會 (Fed) 最新貨幣政策會議記錄，以期探詢更多降息線索。

• 4 月交割的紐約黃金期貨上漲 0.8% ，收每盎司 2039.8 美元


• 黃金現貨價上漲 0.5% ，報每盎司 2027.19 美元。

美元指數下跌 0.2%，非美元買家購買黃金的機會成本隨之下降，因而提升對購買黃金的興趣。

 

Fed 預計周三公布 1 月政策會議的記錄。

High Ridge Futures 金屬交易總監 David Meger 認為，Fed 可能在今年年中之前降息，而這將是黃金市場的潛在支撐力，但 Fed 會議記錄會重申延後至 5 月或 6 月升息，這顯然不會助長金價，但黃金在 2000 美元以下有基本面的支撐力。

由於黃金不孳息，因此降息可以提高其對買家的吸引力。

美國上周公布的消費者物價指數 (CPI) 和生產者物價指數 (PPI) 均高於預期，削減 3 月降息的可能性，根據 CME 聯準會觀察工具，市場目前預計 6 月降息的可能性為 78%。

道明證券分析報告指出：「實體黃金買氣旺盛，抑制金價走跌。在一定價格下，白銀總是會進入市場，但實物需求前景表明，需要更高的價格來對應目前持續的結構性短缺時期。」

其他金屬交易

• 鈀金上漲 2.8% 至 980.14 美元。


• 現貨鉑金上漲 0.6%，至 904.15 美元。


• 現貨白銀上漲 0.2%，至 23.06 美元。

轉載:鉅亨

周一美國適逢華盛頓總統誕辰紀念日，美股休市。今(20)日台指期開跌0.28%、電子期小跌0.18%、金融期也開低小跌0.14%。
昨(19)日台股週一開低走高，終場以一根短紅K作收，雖然終止日K連黑，且守住開紅盤低點，顯示缺口處買盤承接 力道充足，然而實體紅K並未吞噬前日黑K，並由近期走勢觀察，高點下滑，加上量能逐日收斂，顯示短線賣壓仍相對沉重，另台積電朝五日線逼近，台股雖然表現已相對強勢，然若台積電持續修整，則預期指數將暫時陷入高檔震盪。
期貨商表示，台指依舊維持多頭排列，日KD指標持穩高檔，盤面呈現類股健康輪動，多方架構不變。值得關注的是，本週繪圖晶片大廠輝達將於台灣時間週四清晨發布財報與展望，將進一步連動台股的走向與發展。
轉載:鉅亨

本週重點國際財經大事包括：美國晶片巨擘輝達、家得寶和沃爾瑪在內等多家零售商公布最新財報，同時美國聯準會 (Fed) 也將公布上次貨幣政策會議記錄，另外多名 Fed 理事與決策官員還會陸續發表談話。其他消息方面，歐元區最新通膨數據將揭曉，主要經濟體採購經理人 (PMI) 數據也將出爐。