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美企對人工智慧 (AI) 的執著沒有顯示出放緩的跡象，投資人對任何與 AI 相關的事物都狂熱追捧。

高盛 (GS-US) 分析師在一份報告中寫道，在第三季略有下降之後，標準普爾 500 中的成份股在第四季法說提到人工智慧的比例達到 36% 的歷史新高。

Google 和 AMD 等公司對人工智慧產品和服務的需求有所上升，而 Meta (META-US)、通用汽車 (GM-US)、自動數據處理 (ADP-US) 和富蘭克林資源公司 (BEN-US) 的高層則提到了進一步投資人工智慧的必要性。

第四季財報電話會議上提到人工智慧次數直線上升。 高盛 (Goldman Sachs)

該銀行的分析師認為，提到人工智慧的次數激增反映了「對這項技術的熱情」。

能源產業的公司提到人工智慧的次數增幅最大，而房地產公司的下降幅度最大。

股價也反映了管理層的這種熱情，因為一堆公司正在追求或啟用人工智慧技術，自年初以來，相關個股表現比標準普爾 500 指數高出 19 個百分點。

輝達 (NVDA-US)、台積電 (TSM-US)、Arm (ARM-US) 和 SoundHound (SOUN-US) 等熱門人工智慧公司的股價在 2024 年都出現了飆升。

整體而言，標普成分股公司的獲利表現優於預期。高盛 (Goldman Sachs) 的數據顯示，截至 2 月 14 日，佔該指數市值 80% 的企業公布最新業績成績單，其中 58% 的公司表現超過預期。

隨著財報季接近尾聲，預估每股盈餘較上年同期成長 7%。就人工智慧的潛力而言，高盛經濟學家預測，到 2025 年，美國對人工智慧的投資將接近 1,000 億美元。

同時，國際能源署 (IEA) 仍預測今年石油需求的增長將大幅放緩。

能源商品價格

• 3 月交割的西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 1.39 美元或 1.8%，收每桶 78.03 美元，自前一日 1.6% 跌幅中返回，且近月 WTI 原油價格本周迄今上漲 1.5%。


• 4 月交割的 Brent 原油期貨價格價格上漲 1.26 美元或 1.5%，收每桶 82.86 美元，本周迄今上漲 0.8%。


• 3 月交割的汽油期貨價格上漲近 0.1%，收每加侖 2.32 美元。


• 3 月交割的熱燃油期貨價格上漲 0.5%，收每加侖 2.82  美元。


• 3 月交割的天然氣價格下跌 1.7%，收每百萬 Btu 1.58 美元，再創最近月天然氣期貨價格自 2020 年 6 月以來的最低收盤價。

市場驅動力

OANDA 高級市場分析師 Craig Erlam 表示，油價仍然非常不穩定，而且上周美國原油庫存意外大增，加劇了油價的波動程度。「中東、經濟和利率存在巨大的不確定性，合理導致了這些重大變化。」

Erlam 認為，油價近期出現更多上行傾向，但總體而言，價格仍處於合理水準，即自通膨角度來看，不會構成擔憂的水準。

美國能源資訊局 (EIA) 周三公布上周(2/9 止) 美國元油庫從增加 1200 萬桶後，WTI 油價連 7 日的漲勢就在當日止步。

XM 投資分析師 Charalampos Pissouros 報告指出，EIA 數據導致原油價格走低，但「由於中東停火談判沒有進展，且兩個 OPEC + 成員國——哈薩克和伊拉克稱將解決超額產量問題 (超過商定的自願減產之範圍)，因此油價任何下降空間都可能有限。」

根據新聞，伊拉克和哈薩克上個月未能完全遵守減產協議，但現已承諾會遵守 OPEC + 石油生產目標。

IEA 周四公布，維持今年石油需求增長在 120 萬桶 / 日不變，較 2023 年的 230 萬桶 / 日下降，理由是經濟成長放緩。總需求量預計平均每日 1.03 億桶。

Velandera Energy Partners 總監 Manish Raj 表示：「沒人相信 IEA 悲觀的預測，因為交易者傾向相信 OPEC 本周初的報告，該報告描繪的需求前景更樂觀。」OPEC 預期今年總需求量預計平均每日 1.044 億桶。

他認為，需求依然強勁、整體股市如此積極且中東局勢依舊緊張，在此環境下，石油分析師很難提出做空石油的理由。

美國天然氣方面，因上周美國供應量降幅低於預期，期貨價格再創 2020 年 6 月以來最低收盤價。

根據 EIA 周四數據，上周美國天然氣供應量減少 490 億立方英呎，低於分析師預期。根據準普爾全球商品洞察調查，分析師平均預期上周美國天然氣供應量下降 710 億立方英呎。

https://news.cnyes.com/news/id/5454566

原油期貨價格周五 (2 日) 收在 3 周來最低點，令本周創下 10 月以來最大單周跌幅。 

根據路透報導，引述卡達官員的話說，以哈即將達成停火和人質協議，引發石油拋售，但卡達隨後明確表示尚未達成協議。

能源商品價格

• 3 月交割的西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 1.54 美元或 2.1%，收每桶 72.28 美元，本周收低近 7.4%。


• 4 月交割的布蘭特原油 (Brent) 期貨價格下跌 1.37 美元或 1.7%，報每桶 77.33 美元，本周收低 6.8%。

Brent 和 WTI 原油均收在約 3 周低點，且創下自去年 10 月初以來最大單周跌幅。

• 3 月交割的汽油期貨價格下跌 2.2%，收每加侖 2.15 美元，本周收低 7.7%。


• 3 月交割的熱燃油期貨價格下跌 2%，收每加侖 2.66 美元，本周收低 5.2%。


• 3 月交割的天然氣期貨價格上漲 1.4%，收每百萬 Btu 2.08 美元，但本周收低 4.4%。

市場驅動力

合眾銀行資產管理公司高級投資策略總監 Rob Haworth 指出，WTI 和 Brent 原油期貨周二甫收在去年 11 月以來最高點，接著一路搖搖欲墜，「需求擔憂令價格承壓，推動原油回到冬季交易區間的中間，而本季度美國庫存仍偏低，尤其是考慮到近期冬季天氣狀況。」

Haworth 表示，市場仍較為聚焦「全球需求模式」，「全球製造業採購經理人指數 (PMI) 依然疲軟，以及來自中國的疲弱消息尤其是不利因素。」

石油輸出國組織及其盟國 (OPEC+) 建議生產政策不變。分析師預計 OPEC+ 將在 3 月決定是否沿用減產措施。

與此同時，上周末伊朗支持的組織發動無人機攻擊，造成約旦三名美國軍人死亡，交易員等待美國的報復性打擊。

傑富瑞分析師報告指出，市場關注停火談判的進展，以及美方潛在報復性打擊。

Haworth 認為，石油若要突破近期交易區間，全球商業活動必須顯著增長，尤其是來自中國的貨物貿易。

他指出，OPEC 的減產態度也是一個問題，若減產態度緩和，價格恐承壓，儘管美國可能趁低價加速回填戰略石油儲備 (SPR) 而縮限油價跌幅。

本周稍早，美國能源部宣佈採購 310 萬桶石油回填 SPR，將於 5 月交付，並計劃再購買 300 萬桶石油於 6 月交付。

原油期貨周四 (1 日) 下跌，WTI 原油和 Brent 原油均跌至近兩周來最低點。

中東緊張局勢似乎有所緩解，新聞報導稱以色列和哈馬斯之間正在推進停火協議。

能源商品價格

• 3 月交割的西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 2.03 美元或 2.7%，收每桶 73.82 美元，創 1 月 19 日以來最低收盤價。


• 4 月交割的布蘭特原油 (Brent) 期貨價格下跌 1.85 美元或 2.3%，報每桶 78.70 美元，同樣創 1 月 19 日以來最低收盤價。


• 3 月交割的汽油期貨價格下跌 1.6%，收每加侖 2.19 美元。


• 3 月交割的熱燃油期貨價格下跌 2.6%，收每加侖 2.71 美元。


• 3 月交割的天然氣期貨價格下跌 2.4%，收每百萬 Btu 2.05 美元。

市場驅動

石油交易商持續關注中東發展，以評估全球石油市場風險。以哈可能停火導致油價大跌，戰略能源與經濟研究公司總裁 Michael Lynch 認為，市場看起來像是「因謠言而賣出」，隨後可能「因反駁而買入」。

他指稱，有關停火協議的傳聞「看起來是假的，但顯然已影響價格」，一旦美國對伊朗或背後有伊朗支持的國家發動攻擊，油價可能會再漲幾美元，具體取決於襲擊距離伊朗有多遠，以及襲擊是否可能升級。

《耶路撒冷郵報》周四報導，卡達外交部宣布哈馬斯已初步批准加薩停火和人質協議。卡達表示以色列也同意該提議，但尚未達成協議。

DTN 高級市場分析師 Troy Vincent 認為，「達成協議的報導為時過早，但同時，他們正接近達成交易。」

Velandera 能源公司管理者 Manish Raj 表示，以哈之間真正停火會為「該地區陷入困境的航運公司帶來歡樂」。他指的是伊朗支持的胡塞叛軍造成的紅海亂局。

「但另一方認為，美國已制定堅決行動的具體計畫，只要油價不含軍事風險溢價，油價下跌的空間就有限。當塵埃落定後，石油應會根據基本面交易，而非中東謠言。」他說。

美國能源資訊局 (EIA) 周四公布，上周 (1/26 止) 美國天然氣供應量減少 1970 億立方英呎，接近分析師預期。

根據 S&P Global Commodity Insights 調查，分析師平均預期上周天然氣供應量減少 2000 億立方英尺。

同樣在周四，OPEC + 聯合部長級監測委員會 (JMMC) 約兩個月來首次召開視訊會議，審查石油市場，但並未對當前減產做出任何改變的建議。

OPEC + 部長們去年 11 月 30 日曾宣布，自願減產 200 萬桶 / 日以上直至 2024 年第一季，而其中包括沙烏地阿拉伯延長 100 萬桶 / 日的減產計畫。

Alex Hodes 領導的 StoneX 堪薩斯城能源團隊周四報告指出，OPEC+ 將於 3 月決定是否將減產延續到第一季之後，若延續減產將能提振市場。

國際油價周三 (31 日) 下跌，部分係因官方數據顯示美國上周原油和汽油供應量增加，令油價承壓。

然而，由於交易商權衡對全球需求前景的擔憂以及中東緊張局勢升級的威脅，油價在連續 3 個月走跌後，1 月終於上漲。

能源商品價格

• 3 月交割的西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 1.97 美元或 2.5%，收每桶 75.85 美元。近月 WTI 原油價格本月上漲 5.9%，為去年 9 月以來第一次月線上升。


• 3 月交割的布蘭特原油 (Brent) 期貨價格下跌 1.16 美元或 1.4%，報每桶 81.71 美元，本月收高 6.1%。3 月 Brent 原油今日到期。


• 4 月交割的布蘭特原油 (Brent) 期貨價格下跌 1.95 美元或 2.4%，報每桶 80.55 美元


• 2 月交割的汽油期貨價格下跌 3.4%，收每加侖 2.18 美元，本月上漲 3.8%，今日收盤到期。


• 2 月交割的熱燃油期貨價格上漲近 0.1%，收每加侖 2.81 美元，本月上漲 10%，今日收盤到期。


• 3 月交割的天然氣期貨價格上漲 1.1%，收每百萬 Btu 2.10 美元，近月天然氣期貨本月上漲 16.5%。

供應報告

美國能源資訊局 (EIA) 周三公布，上周(1/26 止) 美國商業原油庫存意外增加 120 萬桶。

根據 S&P Global Commodity Insights 調查，分析師平均預期上周 (1/26 止) 美國商業原油供應量下降 230 萬桶。美國石油協會 (API) 周二晚間公布，上周原油庫存下降 250 萬桶。

另外，EIA 報告也顯示，上周汽油供應增加 120 萬桶，餾分油庫存減少 250 萬桶

根據 S&P Global Commodity Insights 調查，分析師平均預期上周汽油庫存減少 45 萬桶、餾分油庫存減少 70 萬桶。

根據 EIA，上周俄克拉荷馬州庫欣 Nymex 交割中心的原油庫存減少 200 萬桶，同時美國石油產量增加 70 萬桶，達到每日 1300 萬桶。前一周美國的寒冷天氣擾亂了生產，導致產量減少 100 萬桶。

其他市場驅動力

ING 策略師 Ewa Manthey 和 Warren Peterson 報告指出：「總體而言，在美國回應近日約旦襲擊事件與伊朗相應回應之前，市場交易謹慎。」

原油期貨本周交易波動，周一走跌係因恒大集團清算，引起市場擔憂中國房地產陷入困境，恐拖累這全球第二大經濟體，進而影響原油需求前景。

這些擔憂似乎超過了對中東緊張局勢升級的擔憂。此前伊朗支持的葉門武裝份子周末發動無人機襲擊，造成三名駐約旦美軍死亡

Tyche 資本顧問公司管理成員 Tariq Zahir 表示，交易員必須關注美國對周末無人機襲擊事件的反應，「如果在伊朗領土上看到美軍的回應，那能源市場恐真會走高。目前我們處於避險環境。」

根據新聞報導，OPEC + 聯合部長級監測委員會 (JMMC) 預計周四召開視訊會議，審查石油市場。報導引述 5 位 OPEC+ 消息人士稱，該委員會此回會議應不會改變現有政策。

JMMC 上回會議在 11 月 30 日，當日 OPEC + 各國部長宣布 2024 年頭 3 個月自願減產總計逾 200 萬桶 / 日，其中包括沙烏地阿拉伯延長 100 萬桶 / 日的減產。

CME 集團的 OPEC + 觀察工具周三估計，此回 JMMC 會議不提出減產建議的可能性為 79.8%，建議放寬減產的可能性為 17.6%，建議進一步減產的可能性為 2.6%。

國際油價周二 (30 日) 上漲。此前一天，油價甫因市場擔憂中國經濟和需求前景而跌逾 1%，儘管周末無人機襲擊導致約旦三名美軍喪生，中東緊張局勢大幅升級。

能源商品價格

• 3 月交割的西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 1.04 美元或近 1.4%，報每桶 77.82 美元。


• 3 月交割的布蘭特原油 (Brent) 期貨價格上漲 47 美分或 0.6%，報每桶 82.87 美元。


• 4 月交割的布蘭特原油 (Brent) 期貨價格上漲 67 美分或 0.8%，報每桶 82.50 美元，此為交易最活躍的 Brent 原油期貨。


• 2 月交割的汽油期貨價格上漲 1.4%，收每加侖 2.26 美元。


• 2 月交割的熱燃油期貨價格下跌 1%，收每加侖 2.81 美元。


• 3 月交割的天然氣期貨價格上漲 1.1%，收每百萬 Btu 2.08 美元，今日收盤到期。

市場驅動因素

摩根大通分析師周二報告寫道：「中東不斷蔓延的衝突仍是能源市場最明顯且日益增長的風險。雖然無法排除升級，但我們仍認為可能性不大，因為這場衝突內的主要各方都有避免直接對抗的強烈動機，且到目前為止，他們也採取了相應行動。」

周一原油因市場對中國的擔憂而自 11 月以來的最高水準回落，但也因擔心中東戰事加劇，可能威脅原油流動，縮限石油的下行空間。

瑞訊銀行資深分析師 Ipek Ozkardeskaya 周二表示：「在能源方面，繼上周油價積極向上突破每桶 75 美元且紅海緊張局勢升級後，原油仍然樂觀，因為現在大家都在期待美國對最新一波襲擊的反應。」

她表示，WTI 周一在每桶 80 美元附近遇到阻力，並可能在每桶 78 美元至 80 美元之間盤整，然後可能突破 80 美元以上。

摩根大通分析報告提道，「無人機襲擊俄羅斯煉油廠的事件是種新的、不太受重視的威脅，但恐對全球石油產品平衡更具破壞性。自今年年初以來，已有 5 起與烏克蘭有關的無人機襲擊俄羅斯能源基礎設施事件。」

SPI 資產管理公司管理合夥人 Stephen Innes 也認為，目前為止，與美軍前哨遭受恐攻相比，亞丁灣俄羅斯油輪遭直接攻擊的事件對石油市場的影響更大。

他指出，令人尤其擔憂的是「每日約有 170 萬桶俄羅斯原油穿越紅海的安全通道」。

「目前，許多可怕的事情正在中東發生，但石油生產受損或重大供應中斷並非其中之一。」Innes 說。

沙烏地阿拉伯官方生產商 Saudi Aramco 周二表示，因應國家能源部命令，將不會嘗試提升每日最大產量至 1300 萬桶，而將維持每日最大產量在 1200 萬桶。

麥格理分析師周二報告表示，沙烏地阿拉伯的擴大產能的計畫似乎與近期限制產量的政策相互背離，因為沙烏地阿拉伯已因該政策而縮限產量至每日 900 萬桶。自表面上看，這樣的決定可能會讓沙烏地阿拉伯在今年第一季之後「有更多的自由來維持限制性產量政策」。

美國能源資訊局 (EIA) 將於周三發布上周美國石油產量數據。

根據 S&P Global Commodity Insights 調查，分析師平均預期上周 (1/26 止) 美國商業原油供應量下降 230 萬桶，而汽油庫存減少 45 萬桶、餾分油庫存減少 70 萬桶。