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今年在美國聯準會（Fed）持續升息及企業債利差拓寬下，金融市場波動加劇進而影響美債走勢，推升債券資產收益率逐漸攀高，如彭博巴克萊美國投資等級公司債指數殖利率甚至已達6.1%，創下近13年新高。法人認為，投資等級債的投資機會逐步浮現，建議可以留意高評等公司債的布局機會。

受惠於美國投資級企業獲利及財務比率表現良好，市場開始出現逢低低接買盤，據統計，美國投資級企業債9月資金動向由負轉正，且淨升評規模達762億美元，不僅為2021年7月以來最大的月度淨調升水準，更遠高於8月398億美元淨下調數。

PGIM保德信美國投資級企業債券基金經理人黃相慈分析，雖然全球經濟前景不明朗，然分析9月美國投資級企業債降評僅占評級總額13%，不僅為今年的最低水準，更遠低於57%歷史中位數，因此持續看好BBB、BB等級債券，及高評等債券後續信評調升趨勢，操作上建議加碼BBB級債券，關注潛在明日之星（Risingstar）的利差收斂機會。

統一美債10年Aa-A ETF經理人張浩宸表示，考量在Fed強力升息衝擊下，美國經濟存在下行風險，加上美元維持強勢格局，投資人可以鎖定美元計價、投資等級在A級以上高評級公司債。

由於此類公司多是優質大企業，經營有底氣、違約風險低，會成為保守資金的避風港，吸引資金進駐，除了可分散投資組合風險，獲取債息收益，未來還有資本利得空間可以期待。

黃相慈表示，目前市場已預期11月幾乎確定升息3碼，焦點將持續關注美國核心PCE是否於明年第2季高點開始轉折向下，預料美國10年債殖利率至今年底的波動區間在3.5%至4.5%。

美國投資級企業債利差表現相對歐洲投資級企業債穩健，因此當美公債殖利率來到4%以上時，高評等債券的投資機會浮現，建議可以分批布局美國投資級公司債。

轉載:經濟