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那斯達克100指數特別權重調整 估微軟、輝達降最多 博通、好市多受益

那斯達克 100 指數旨在降低大型科技股影響力的特別權重調整，將在下周一 (24 日) 開盤前生效，根據那斯達克交易所上周五 (14 日) 公布的預估數據，七檔大型科技股——包括原本在調整邊緣的 Meta——權重都將被調降，預估微軟、輝達降最多，而博通、好市多和百事可樂則是權重調升的成分股。

根據那斯達克交易所的規定，那些權重超過那斯達克 100 指數 4.5% 的個股，若加總後的市值占該指數超過 48%，就需要重新分配權重，目標降到 40% 之下。

彭博報導，根據交易所的預估數據，那斯達克交易所上周五向客戶公告成分股的權重調整狀況，包括蘋果 (AAPL-US)、微軟 (MSFT-US)、Alphabet(GOOGL-US)、輝達 (Nvidia)(NVDA-US)、亞馬遜 (AMZN-US)、特斯拉 (TSLA-US)、Meta(META-US) 都會被調降。

其中，微軟、輝達權重將分別被調降 3 個百分點，至 9.8% 和 4.3%。權重最高的蘋果只有小幅調降 0.6 個百分點，至 11.5%。

Meta 原本是唯一未落入調降門檻名單的大型股，但如今看來，似乎無論如何都會被納入調降的行列。原因在於，在 7 月 3 日開始調整權重當天，Meta 在那斯達克 100 指數的權重大約 4.5%，其他大型股則都高於 4.5%。但若其他更大型成分股權重被調降，並導致其他個股的變動，Meta 權重就會擴大到調整門檻。

要掌握大型股確切的新權重並不容易，因為在特別調整生效前，個股權重仍每日變化。

富國銀行先前撤回 Meta 權重可能被調降的看法，但最後發現他們一開始的預測可能是正確的。股票策略主管 Chris Harvey 說：「這樣更直觀。如果不縮小 (Meta 的權重)，就會有損解決過度集中問題的整體目標。」

七家科技股權重調降後，將分散至那斯達克 100 指數其餘個股，以博通 (AVGO-US)、百事可樂 (PEP-US)、好市多 (COST-US) 受益最多。

這次的特別權重調整，凸顯大型科技股接連不墜的漲勢，幾乎貢獻了美股大盤今年來所有漲勢。過度集中的情況，也讓基金經理人難以打敗標普 500 或羅素 1000 等指數。

為了防止與那斯達克 100 指數連動、或以之為基準的基金經理人，有違反監管多元化規定的可能性，那斯達克交易所決定實施特別調整。

高盛以 David Kostin 為首的高盛策略師說：「大型股的優異表現、以及在指數權重的增加，導致共同基金持續減持這些股票，這反果投來又讓基金的相對報酬率承受巨大的阻力。那斯達克 100 指數的特別調整，不太可能解決市場集中度上升對許多投資人帶來的挑戰。」

轉載:鉅亨

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