- Nov 28 Thu 2024 09:44
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〈能源盤後〉市場轉聚焦OPEC+產量決議 油價漲跌互現
- Nov 27 Wed 2024 09:28
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傳川普擬對加、墨進口原油開徵25%關稅 分析師憂：自我毀滅
- Nov 26 Tue 2024 10:39
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比特幣大戶MSTR今年暴漲538% 目標價喊上650美元
下屆美國總統川普大力支持加密貨幣，吸引資金湧向相關族群，比特幣大戶MicroStrategy(MSTR.US)成為話題標的，華爾街分析師也紛紛出具最新報告，其中目標價最高喊到650美元，潛在漲幅超過60%。
MarketWatch等外媒報導，比特幣價格邁向10萬美元之際，Benchmark分析師Mark Palmer給予MicroStrategy投資建議為「買進」(buy)，同時大幅調升MicroStrategy股票目標價，從450美元上修到650元為市場上最高。以MicroStrategy 11月25日收盤價403.45美元計算，尚有61.1%漲幅空間。
Palmer認為，MicroStrategy擅長利用資本市場籌措銀彈，並積極累積比特幣部位，為股東創造最大化價值，有助於持續墊高股價，因此強力看多MicroStrategy後市。
今年10月，MicroStrategy宣布啟動為期三年的籌資計畫，透過發行新股和債券等方式自市場籌資420億美元，用於加碼投資比特幣，作為未來重要成長動能。
MoneyDJ XQ全球贏家系統報價顯示，11月25日MicroStrategy股價下跌4.37%、收403.45美元，今年以來累計暴漲538.75%。
MicroStrategy看好比特幣的長期發展，從2020年7月開始長線投資，截至11月24日已大舉買到持有386,700顆，買入均價56,761美元，總成本219億美元。若以最新報價約94,000美元計算，MicroStrategy的比特幣部位價值高達363億美元，大賺144億美元。
MicroStrategy本業為商業智慧(Business Intelligence)軟體供應商，但不同於其他科技股的股價主要跟著營收、獲利等基本面走，MicroStrategy的投資吸引力大部分來自業外。
(圖片來源：Pixabay圖庫)
轉載:鉅亨
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- Nov 26 Tue 2024 09:36
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傳川普將擴大LNG出口和原油鑽探
根據熟悉內情人士，川普的過渡團隊正在制訂一項範圍廣泛的能源一籃子計畫，將在他上任後幾天內推出。該計畫將批准新液化天然氣 (LNG) 項目的出口許可證，並增加美國海岸和聯邦土地上的石油鑽探。
- Nov 25 Mon 2024 11:53
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日圓走升 日本銅價跌、創2個月來新低
反映國際價格及匯率變動，作為日本國內銅交易價格指標的JX金屬(JX Nippon Mining & Metals)調降銅價、創2個月來新低。
日本銅冶煉龍頭JX金屬25日宣布，反映國際銅價及匯率變動，每噸銅價自前次(11月20日)公布的價格調降3萬日圓(調降2.1%)至141萬日圓、並自即日起實施。調降後的銅價創2個月來(9月24日以來、140萬日圓)新低水準。
JX金屬的銅價為日本國內交易價格的指標。JX金屬為ENEOS Holdings 100%出資公司。
經此次調降後，11月份銅暫定月均價為144.84萬日圓、較2024年10月份均價(147.8萬日圓)下跌2%(跌2.96萬日圓)。
在日本其他非鐵金屬價格部分，三菱材料25日基於相同的理由，將每噸鉛價調漲0.6萬日圓至36.9萬日圓。
日本非鐵金屬價格會受倫敦金屬交易所(LME)價格以及匯率動向影響。
根據MoneyDJ XQ全球贏家系統報價，截至台北時間25日上午10點25分為止，日圓相對於美元匯率升值0.69%至153.75日圓兌1美元。
MoneyDJ新聞25日報導，倫敦金屬交易所(LME)3個月基本金屬期貨11月22日漲跌互見，中國股市下跌引發需求擔憂。期銅下跌0.6%至每噸8,972美元、期鉛上漲0.7%至每噸2,018美元。
(圖片來源：Shutterstock)
- Nov 25 Mon 2024 09:47
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本週操盤筆記：聯準會會議紀要、美國PCE、歐洲通膨
隨著感恩節假期到來，美股財報季接近結束，聯準會會議紀要和美國個人消費支出通膨數據將成為本週焦點，因為投資人繼續評估川普當選後，降息步伐是否會放緩。
其他亮點包括歐元區通膨數據以及紐西蘭的利率決定。隨著日元持續波動，日本一系列的關鍵經濟指標也成為焦點。
本週操盤筆記 (1124-1130)
1. FOMC 會議紀要
本月稍早的聯準會會議紀要將於週二 (美國時間) 公佈。政策制定者繼 9 月首次降息 50 個基點後，投票決定降息 25 個基點，投資者將尋找任何降息步伐是否會放緩的線索。
數據顯示，美國經濟近期表現良好，而總統當選人川普提出的政策預計將引發通膨，可能會減少降低利率的必要性。美國貨幣市場目前預計 12 月降息的可能性略高於 50%。
2. 美國個人消費支出
週三公布的 10 月 PCE 通膨數據也將受到密切關注，因為這是聯準會首選的通膨指標。經濟學家認為本月整體指數將上漲 0.2%，核心指數將上漲 0.3%，兩者均與 9 月的成長速度相符。這將使總體成長率和核心成長率分別達到 2.3% 和 2.8%。
美銀證券經濟學家寫道：「連續兩次公佈 0.3% 的數據肯定會導致聯準會參與者重新評估他們的通膨和政策前景。」 「話雖如此，我們仍然預計聯準會將在 12 月降息 25 個基點，但考慮到經濟活動的彈性和通膨的頑固，風險似乎傾向於縮減降息週期。」
3. 歐洲通膨
鑑於市場加大預期歐洲央行可能不得不加快降息步伐，以救助步履蹣跚的經濟，12 月可能大幅降息 50 個基點，因此人們更注意通膨數據。
歐元區將於週五發布初步通膨數據，預計這些數據將顯示年度物價上升。週一德國 11 月 Ifo 商業景氣也將受到密切關注，尤其是在歐元區 11 月初步採購經理人調查結果差於預期之後。 Ifo 調查顯示 10 月出現初步改善，但隨後德國 ZEW 調查顯示美國總統大選後經濟信心下滑。
4. 日本通膨
日本將於週五發布一系列經濟指標。數據可能顯示，由於政府能源補貼的影響逐漸減弱，東京都會區的消費者通膨在 11 月上升。經濟學家預計，不包括生鮮食品的核心消費者物價指數預計將年增 2.1-2.2%。相比之下，10 月為增長 1.8%。東京 CPI 被認為是全國趨勢的早期指標。
轉載:鉅亨
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- Nov 22 Fri 2024 10:45
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中國釋放新的原油進口配額 美國天然氣庫存減少
普氏能源資訊11月21日引述消息來源報導，中國可能已經為山東省的11家獨立煉油廠分配了至少384萬噸（約2800萬桶）的2024年新原油進口配額，浙江省的浙江石油化工和遼寧省的大連恆力石化也獲得了配額，但具體數量尚未公佈。新的配額分配符合預期，這使得中國符合條件的煉油廠在2024年的總配額達到至少1.807億噸，而年度最高配額上限為1.815億噸。
- Nov 22 Fri 2024 09:38
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《美股》川普交易+輝達/台積ADR震盪走高 費半漲
受到輝達(Nvidia Corp.)震盪走揚、川普交易重啟帶動，美國四大指數21日全面收高。
道瓊工業平均指數11月21日終場上漲1.06%(461.88點)、收43,870.35點。那斯達克指數上漲0.03%(6.28點)、收18,972.42點。標準普爾500指數上漲0.53%(31.6點)、收5,948.71點。費城半導體指數上漲1.61%(78.81點)、收4,963.05點。
輝達20日盤後公布優於預期的財報與財測，並稱Blackwell已全面量產及送樣、明(2025)年數季將陷短缺，股價開盤一度大漲4.8%至歷史盤中新高152.89美元，但不久隨即翻黑，終場小漲0.53%、收146.67美元。
Mizuho分析師Jordan Klein指出，雖然輝達第四季度(11-1月)營收展望不如分析師最高期待、且預估毛利率將季減，但股價還能有持平表現、未遭華爾街拋售，表現令人印象深刻。他說，這顯示輝達成績單「並不令人擔憂」或「改變人們對AI題材的看法」。他說，買方(buy-side)投資機構都知道，新一代Blackwell晶片放量的限制有望於明年2-4月當季紓解。
Bernstein分析師Stacy Rasgon也說，雖然輝達營收展望略低於部分市場最高期望，但在供給受限的情況下，表現依舊令人欽佩、很可能還偏保守，因為Blackwell Q4展望上修、公司對Hopper的評論也暗示需求有望進一步上揚。
另一方面，輝達財務長Colette Kress 20日透過財報新聞稿透露，輝達將在Q4及未來同時出貨Hopper與Blackwell系統；這兩者都面臨某些供應限制，預期Blackwell需求將在2026年度(從2025年2月起算)的數季期間持續超越供給。
Creative Strategies執行長兼首席分析師Ben Bajarin表示，比起之前世代的AI晶片，Blackwell使用更多台積電(2330)先進晶片封裝，這會增加供給瓶頸。他預測，2025年一整年，輝達產品將陷入供給短缺。台積電ADR聞訊上漲1.53%、收191.24美元。
川普交易再起。比特幣延續選後行情、快速朝100,000美元整數關卡邁進，人們相信川普對加密貨幣、鬆綁法規的支持，將讓加密產業迎來榮景。美國證券交易委員會(SEC)主席Gary Gensler決定辭職、加上市場謠傳美國商品期貨交易委員會(CFTC)前主席Chris Giancarlo有望獲川普選為首位「加密貨幣沙皇」(crypto czar)，皆激勵比特幣走強。比特幣採礦商MARA Holdings聞訊勁揚6.85%、收24.18美元。
不過，手上握有大量比特幣的獨立商業智能提供商微策略(MicroStrategy，代號為MSTR)遭知名放空機構香櫞研究(Citron Research)盯上，股價慘跌16.16%、收397.28美元。
有望因川普振興美國經濟而受惠的類股走強。小型股指標羅素兩千指數(Russell 2000 Index)上漲1.65%、收2,364.02點。華爾街銀行巨擘高盛(Goldman Sachs)、重型工業設備製造商開拓重工(Caterpillar)、居家修繕用品零售業龍頭Home Depot也分別上漲2.44%、2.12%、2.61%。
個股變化方面，雲端數據服務商Snowflake上季財報優於預期、繳出亮眼財測，並宣佈與AI新創公司Anthropic結盟，股價飆漲32.71%、收171.35美元。
美國司法部20日呼籲Google分拆Chrome瀏覽器部門、以便為搜尋引擎市場創造公平競爭環境，衝擊Google母公司Alphabet Class A股下挫4.56%、收169.24美元。
(圖片來源：shutterstock)
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- Nov 21 Thu 2024 11:12
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中國剛果增產 全球銅市1-9月供給過剩36萬噸
國際銅業研究組織（ICSG）11月20日發布月報表示，2024年1-9月，全球銅礦產量年增1.8%，達到1,678萬噸；其中銅精礦產量增長2%，溶劑萃取-電積採銅法（SX-EW）銅產量增長1.1%。
- Nov 21 Thu 2024 09:01
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川普助攻，美股三大板塊將迎利多
美國大選過後，美股後市表現備受關注，市場普遍預期，川普上任後，可望推行減稅和鬆綁監管措施，將有助於提振美股表現。不過，長期而言，高赤字政策的財政壓力、高通膨是否再次來襲，以及貿易政策引發的供應鏈震盪等潛在風險亦不容小覷。
美股選後表現歷史佳 台股也多上漲
歷史資料顯示，美國總統選舉前夕，股市往往會出現顯著波動，主要來自於不確定性的增加。然而，當大選結束後，美股波動性會迅速減緩，表現也往往不俗。以標普 500 指數為例，選後一年平均累積報酬率超過 10%，兩年則達 20% 以上。台股在美國選後也多呈上漲趨勢，過去五屆選舉中，選後半年內皆是正報酬，2008 年及 2020 年兩屆選舉，漲幅甚至超過 25%。
大選後的市場走勢反映出投資人對新任總統政策的信心，以及對未來經濟的預期。不過，大選結果並非決定股市走勢的唯一因素，長期而言，經濟基本面、政策走向、產業前景和企業獲利等因素才是關鍵，投資人應多關注政策變動和美國經濟基本面，以便更好地預測股市走勢。
若美國經濟處於上升期，美股和台股表現將更為亮眼；反之，若面臨衰退風險，市場氣氛恐趨保守。因此，美國聯準會若能於選後成功控制通膨，並穩定經濟成長，則有望激勵股市在未來數年內強勁上揚；反之，若經濟遭遇硬著陸，後續股市表現恐將呈現低迷。
川普入主白宮 受惠產業出列
川普上任後，哪些產業可能受惠？市場預期防禦、能源和金融板塊將表現不錯。首先，川普過去對軍事和國防業的大力支持，使國防股備受關注。預計川普新任期內，其美國優先政策可能會增加國防預算，將有利於軍事承包商和航空航天產業的營運成長，特別是在全球安全情勢緊張的背景下，可能會推動軍火製造商及相關供應鏈的公司股價上升。
其次，能源板塊也可能受益，川普的能源政策是強調減少政府對能源市場的干預，並通過激勵措施加速石油和天然氣生產的增長，對能源產業，尤其是傳統能源領域，可能會帶來利好影響。此外，川普有意推動更多的石油和天然氣基礎設施建設，例如管道建設，將進一步促進能源運輸與儲存能力的提升。雖然能源價格是否持續攀升仍然受到國際需求變動的影響，不過，市場普遍認為，放鬆對能源業的限制短期內可能推動該板塊之表現。
第三是金融產業，川普有望延續 2017 年的減稅政策，恐將進一步促使企業和投資者增加資本支出和投資，進而惠及金融產業，將受益於企業的資本運作與資金流動，推動貸款需求上升。此外，他可能放鬆對金融機構的監管，可望減輕金融機構的合規成本，提升其運營效率和獲利空間，也會減輕大型金融併購的審批壓力，刺激更多的併購活動，有助於提高整體金融市場的流動性和活躍度。
總體而言，川普將專注於減稅、放鬆規管以及加強本土產業，這些政策可能會使能源、國防、製造和金融等行業受益。然而，由於可能的財政策略和貿易政策變動，整體市場仍可能面臨波動。
美股長期看俏 但仍需警惕風險
儘管美股長期看好，不過，川普上任後的地緣政治變動、關稅政策調整和金融監管變化等潛在風險仍值關注。特別是川普提高關稅的貿易政策，可能加劇供應鏈的不穩定，進而影響市場，投資人應審慎評估這些政策變動的長期影響。
因應美國政局變動可能帶來的市場波動，投資人可善用美股指數期貨合約作為避險和套利的有效工具，例如芝商所的微型 E - 迷你期貨合約就屬於這類工具，分別追蹤標普 500、納斯達克 100、羅素 2000 和道瓊工業平均指數等四大指數，提供投資人靈活、低成本的方式布局全球核心股市。
合約大小僅為 E - 迷你期貨合約的 1/10，讓投資人在關鍵政策變化時，可以較低成本靈活調整投資組合，對沖潛在風險波動。同時，亦可根據不同產業在政策變動下的差異表現，實施板塊間的套利操作，以便在不確定的市場中尋求增值機會。
微型 E - 迷你期貨合約提供近乎全天候的交易，每季度結算一次，以現金結算方式支付到期價差，並且具備標準 E - 迷你期貨的各項優勢，包括資本效率高、風險管理靈活，以及多元化投資組合的潛力。
由於微型 E - 迷你期貨合約提供靈活調整資產配置的機會，並為各種交易策略提供精確的風險管理工具，深受全球投資人青睞。上市至今已滿五年，交易超過 26 億份合約，非常驚人，是芝商所 175 年歷史中最成功的產品之一。
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- Nov 20 Wed 2024 10:49
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技術指標現賣出信號？分析師警告標普那指未來幾天走跌
據《Investing.com》報導，Fairlead Strategies 分析師 Katie Stockton 在周二 (19 日) 一份報告中警告，根據關鍵技術指標，標普 500 和那斯達克指數短期內可能面臨下跌風險。
Stockton 指出，那斯達克指數在昨日出現了日線 MACD(指數平滑移動平均線)「賣出」信號，而標普指數今天也可能出現類似信號。她表示，這些技術信號反映了下行風險正在增加。「標普和那指的初步下行風險由其 50 日移動均線界定，分別接近 5,780 和 20,140 點。」
儘管短期技術指標偏空，Stockton 表示，「我們的中期指標目前仍看漲標普指數。」然而，她提醒，若出現「周線隨機指標下滑」，可能預示更大規模的修正即將到來。
Stockton 也強調了生技股的疲弱表現，指出 SPDR 生技 ETF 上周五跌破近 95 美元的支撐位，顯示出中期趨勢受阻。
隨著 SPDR 生技 ETF 的「周線 MACD 賣出信號」更為明確，以及隨機指標顯示仍有進一步下行空間，Stockton 認為該 ETF 的下一個支撐區間位於 88 至 89 美元之間。
相較於股市的看空前景，Stockton 指出農業商品領域表現強勁。Invesco DB Agriculture Fund 似乎正從長期上漲趨勢中的數周修正中「突破」。她提到，該基金突破了其日線雲區，且中期指標正在改善，顯示近 26.50 美元的最終阻力位有望達成。
技術信號顯示，各產業前景好壞參半，股市短期面臨挑戰，而像 DBA 這樣的農業商品則展現出韌性。
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- Nov 20 Wed 2024 09:16
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〈能源盤後〉普丁核武威脅 俄烏戰爭推進 油價小幅收漲
